中原特钢回复证监会问询 中粮信托已基于资管新规制定整改方案

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近日，中原特钢(002423) (002423.sz)逐一回复了中国证监会的22项质询。《国家商报》记者注意到，在此前的22项质询中，有9项涉及中粮信托有限公司(以下简称中粮信托)，证监会特别关注近期监管政策对信托公司的影响。中原特钢需要结合中粮信托现有的多层嵌套、渠道业务、期限错配、刚性赎回承诺等。，并补充披露55号文件《资产管理新规定》等监管政策，在报告期内更新中粮信托项目

中原特钢表示，《资产管理新规定》等监管政策的颁布实施对中粮信托现有业务产生了一定影响，但对中粮信托收入和净利润的影响有限。中粮信托将按照新《资产管理条例》的要求，缩小盈利能力较弱的传统渠道业务规模，规范高风险分类产品，调整业务结构，拓展主动管理业务，进一步加强风险管控。

过渡期内，整改账户存续信托项目总规模为1496.4亿元。本报告期内，中粮信托表示，根据监管要求，中粮信托对其存续的信托项目是否全部符合《资产管理新规定》进行了自查，截至2018年8月31日，共有188个股票项目(实际信托规模为1655.95亿元。

截至2018年10月31日，共有155个信托项目，总规模为1496.4亿元。其中，需要提前终止或监管的信托项目包括五类:多层嵌套、期限错配、渠道业务未投资实体经济、产品评级比例不符合、投资者不符合合格投资者要求。针对上述五类问题，中粮信托截至2018年10月31日的过渡性整改账户存续信托项目中，2020年底前到期的项目有22个，实收信托规模为124.94亿元。这些项目到期后不会延期或延期；有13个项目将于2020年底到期，实收信托规模为172.41亿元。这些项目需要通过提前终止或纠正为合规项目来处理。

除上述情况外，中粮信托表示，需要根据新《资产管理条例》进行监管且不涉及信托项目提前终止的情况包括未按净值进行管理、未按季度披露信息或未由第三方机构实施独立托管。对于这些违规行为，中粮信托将在2020年底前通过内部管理进行监管。

关于对净利润的影响，中粮信托表示，《资产管理新规定》等监管政策的颁布实施对中粮信托现有业务产生了一定影响，但对其收入和净利润的影响有限。中粮信托将按照新《资产管理条例》的要求，缩小盈利能力较弱的传统渠道业务规模，规范高风险分类产品，调整业务结构，拓展主动管理业务，进一步加强风险管控。从长远来看，新资产管理条例的实施将有助于提高中粮信托未来的可持续盈利能力。

值得一提的是，中粮信托涉及1000多万元人民币的12起重大未决诉讼中，大部分都是净红色违约主体，如上海华信国际集团有限公司、北京黄金交易中心有限公司、凯蒂生态、龙利生物等。

上半年，股票投资收益占总利润的64.76%。对于之前要求答复的股票投资，中粮信托表示，公司的经营收入主要由信托费用和投资收入组成，其中投资收入主要是投资股票形成的投资收入。2016年、2017年和2018年1-6月，中粮信托的股票投资收入分别占营业收入的13.92%、32.47%和29.86%，分别占总利润的23.22%、48.37%和64.76%。它对利润的贡献更重要。2018年，信托行业信托资产规模下降，

对于股票投资业务，中粮信托建立了有效的风险控制措施。根据监管要求和自身情况，对股票投资实行总量控制和负清单管理，并设定持股止损限额，以控制股市波动对业绩的影响。

房地产信托方面，截至反馈回复签署之日，中粮信托已投资房地产行业信托项目14个，存续信托规模合计57.286亿元。各报告期末，中粮信托的房地产信托规模分别占信托资产总额的1.95%、2.44%和3.03%，同期信托行业的房地产信托规模分别占8.19%、10.42%和12.32%。

根据同业数据，2018年上半年，中粮信托实现净利润2.29亿元，较去年同期的2.73亿元下降15.9%。