彼得·伦顿 : 致中国网贷行业的一封亲笔信 风雨之后 终见彩虹

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介绍

P2p在线贷款行业已经到了关键时刻。

现在，它需要在风暴中站稳脚跟，回答来自各个层面的问题，包括从业者自己。

此时此刻，有必要向市场、参与者和关心p2p网上借贷的人展示真正的p2p网上借贷行业、一群代表平台的真实情况以及一群企业家和协会代表的想法和行动。

这很困难，但只有有勇气，才有未来。

为此，零一金融推出了一系列访谈，请p2p在线贷款行业的关键人物给出关键答案。

本文是由美国国会金融金融技术高级顾问、借贷学院创始人零一财经发起的p2p网络借贷系列“关键时刻，关键答案”的独家专访？彼得·伦顿.

大浪淘沙，露出真金

许多平台都要倒闭了，但是强大的平台会幸存下来

在今天的中国p2p市场上，虽然平台失败的消息层出不穷，但他们中的佼佼者将会生存下来并脱颖而出。

我第一次去中国是在2014年，当时我应邀在一个与中国监管机构和领先的p2p贷款平台的闭门会议上发言。他们想了解我当时在这里看到的美国市场和趋势。

我第一次爱上中国是在2014年。当时，我受邀参加一个p2p行业会议，分享美国p2p市场的信息和趋势。中国监管当局和当时行业的一流平台也参加了会议。

那时，随着p2p贷款成为一种热门的新投资，新平台几乎每天都在推出。平台的数量增长到了3000多个，这个数字大家都认为是不可持续的。但是新的平台继续吸引着投资者和借款者，而且相对容易。

四年前，p2p借贷在当时是一个新的热门投资项目，每天都有新的平台进入市场。当时，中国市场上有3000多个p2p借贷平台。众所周知，这种粗略的增长模式不可能永远持续下去，其背后必然隐藏着风险。然而，每当一个新平台进入市场，投资者和借款者都会被它吸引。

目前每天有五个平台关闭

我们都知道派对将在某个时候结束，看起来2018年将是清算之年。据行业数据提供商称，7月1日至7月24日期间，114个平台关闭，平台故障率约为每天5个。

众所周知，p2p行业的狂欢派对总会在未来某个时候结束，2018年似乎就是这样一个清算年。根据行业组织的数据，7月1日至7月24日，共有114个平台关闭，平均每天有5个平台宣布完全关闭或暂停提现。

许多投资者正在赔钱，因为平台要么完全关闭，要么暂停提款。虽然一些平台的失败是由欺诈造成的，但大多数平台的违约率似乎比预期的要高得多。正如我们近年来在这个国家所了解到的那样，承销未偿消费者贷款是困难的。这需要对消费信贷和投资者回报得不到保证的事件有深入的了解。

随着平台的相继失败，越来越多的投资者失去了投资本金。当我们仔细分析这些破产案例时，我们发现除了那些欺诈的p2p平台，其他平台的违约率也远远高于预期。据我们所知，近年来在中国市场，承销无担保消费贷款是一项非常熟练的业务。即使有完整的信用知识，承销这种贷款也不能保证盈利。

在《南华早报》(South China Morning Post)最近的一篇文章中，中国互联网金融协会会长、CreditEase创始人唐宁表示，尽管在中国已有几十年历史的p2p投资是一种可靠的投资方式，但他在投资时不断提醒投资者要警惕欺诈平台。优秀的p2p平台通常会分散投资以确保投资回报。

在这场p2p风暴中，优秀的平台仍然是稳定的，因为它们没有承诺的高投资回报，也没有有效控制贷款的坏账率。

美国p2p产业述评

虽然没有中国经历的那种规模，但在美国，随着违约率上升和投资者需求下降，该行业最近出现了大幅放缓。它始于2015年末，随后随着2016年借贷俱乐部首席执行官的被迫辞职，该行业陷入了严重的低迷。一些平台倒闭了。许多投资者认为他们已经受够了，停止了投资。

虽然规模远小于中国市场的崩溃浪潮，但在美国，由于违约率上升和投资需求下降，p2p行业的发展速度大幅放缓甚至倒退。美国p2p行业的冬季浪潮始于2015年底，但在借贷俱乐部首席执行官辞职后，该行业开始严重下滑。其中，一些平台破产，与此同时，投资者开始回收资金，停止投资p2p。

但是现在，我们距离这个国家网上贷款史上最严重的危机已经有两年多的时间了，这个行业已经复苏。收入在增长，投资者的需求又回来了，许多公司的地位比两年前更加稳固，当时形势看起来非常严峻。

然而，到目前为止，美国p2p行业的下滑趋势已经过去两年多了，行业形势已经完全恢复，平台和投资者的数量不断增加。在p2p行业的下行浪潮之后，许多恢复的p2p平台比两年前更加稳定，占据了更大的市场份额。

正如唐宁在scmp文章中所说，借款人需求依然强劲。世界各地的人们对信贷有着强烈的需求，在不断增长的经济中，这种需求将会持续增长。必须有人为这些人服务，网上贷款公司处于满足这一需求的最佳位置。

正如唐宁在接受《南华早报》采访时所说，p2p贷款的需求仍然非常强劲，随着经济的持续增长，这种贷款需求肯定会增加。因此，我们清楚地知道，在这样的市场形势下，必须有一个公司来满足如此巨大的贷款需求，而网上贷款公司正是满足这种需求的最佳角色。

给中国市场的一个信息:在p2p行业，风暴过后，你最终会看到彩虹

几年后，当我们回顾中国可怕的一年时，我想我们会看到这是一个健康而必要的行业调整。

我相信，在未来的某个时刻，当我们回顾2018年中国p2p市场所经历的这些灾难时，我会看到它对行业健康发展的积极影响。

像任何行业一样，也有一些资金雄厚、实力强大的企业，它们比实力较弱的企业更能经受住风暴的考验。我预计大部分(如果不是全部的话)中国主要的网上贷款平台将幸存下来。一些中间层平台也将幸存，但几乎所有较弱的平台都将失败。

在任何行业，都有资本雄厚、实力雄厚的公司，也有资本少、实力弱的小公司。当面临行业风险时，强势企业可以安全生存，弱势企业将被淘汰。在我看来，市场上大多数高质量的网上贷款平台将会成功度过这场风暴，一些中层平台将会幸存下来，而所有的低层和弱势平台很可能会被淘汰。

可持续发展平台的数量

据报道有1836个平台仍在运行，我担心这场危机还没有结束。中国能支撑多少成功的平台？我不知道，但我怀疑这个数字会远低于1000。

据报道，中国市场上还有1836个p2p平台在运行，所以我担心破产风暴还没有结束。那么，中国市场能成功容纳多少个p2p平台？我也不能给出一个确切的数字，但我认为它将远远低于1000。

希望投资者已经吸取了惨痛的教训。你永远不应该把你所有的投资放在一个篮子或者一个资产类别里。虽然多年来我一直是p2p贷款的积极倡导者，但现在我在这个领域的资产还不到25%。现在，显然我对这个行业在中国的成功有些既得利益和信心。

我希望在这场风暴之后，投资者能够吸取教训，学会“分散投资”，不要把所有的投资都放在一个篮子里。虽然我多年来一直是p2p投资的忠实粉丝，但我在p2p投资中的份额只占我总投资的不到25%。就我个人而言，我对中国p2p行业的成功经验有着极大的兴趣和信心。

虽然fintech关注的远不止网上贷款，但我希望看到它不仅在中国生存，而且蓬勃发展。我相信最终会的。

虽然金融技术所覆盖的领域远远不仅限于在线贷款，但我仍然希望看到p2p行业在中国蓬勃发展。我坚信，中国的p2p行业最终会风雨同舟，见彩虹。

零一财经和零一智库发布了《关键时刻:p2p网络贷款危机调查报告》，全面分析了6月底以来p2p网络贷款危机的由来、特点和行业影响，并提出了10点建设性意见。要阅读报告全文，请点击“关键时刻:p2p在线贷款危机研究报告”