众诚保险募资金额“缩水”近四成 成立7年连亏逾5亿

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今年第一季度，中诚保险(835，987，oc)宣布计划向符合条件的现有股东和合格投资者发行不超过7.6875亿股股票，预计募集资金不超过25.6亿元(含25.6亿元)。

日前，此次募集活动取得了新的进展:中诚保险的认购价格定为每股2.02元，实际募集资金约为15.53亿元，比最初的最高募集资金25.6亿元减少了近40%。同时，本次发行对象包括两大股东广州汽车集团(601238)和新股东广州开发区金融控股集团有限公司(以下简称开发区金空集团)。

据业内人士分析，作为新三板的上市公司，中诚保险也有ipo计划，而这一次资本的充实也可以为ipo打下一定的基础。东北证券(000686)研究总监傅立春在接受《商业日报》采访时表示，一些企业计划提前募集资金，主要是出于增强可持续发展能力的考虑。他认为:ipo排队时间相对较长，如果没有充足的资本储备，企业很难在等待过程中实现内生的可持续发展或增长。

开发区金孔集团新股东中诚保险的增资取得新进展。相关议案经公司董事会批准后，中国保监会也于今年9月20日发布了监管意见:原则同意中诚保险通过全国中小企业股份转让系统非公开发行股票的方式募集资金。

根据之前披露的股票发行计划，中诚保险计划发行不超过7.6875亿股股票，其中控股股东广州汽车集团拟认购3.15亿股。

根据最新公告，通过在上海联合产权交易所上市并公告股票发行项目，公开募集投资者，最终确定开发区金空集团成为中诚保险的新股东，参与认购4.5375亿股。

据公开信息，开发区金空集团是战略性新兴产业的全资投融资平台，科技创业和金融投融资运营平台，资本运营平台。以科技和金融为主，现有金融服务业、科技战略产业投资、科技园区建设和运营等业务板块。

中诚保险向《国家商报》表示，新股东的引入将为中诚保险带来新的技术和业务资源。具体来说，凭借金孔集团在技术和金融方面的技术和资源优势，可以为公司推动保险产品和服务创新奠定基础；为开发区内的实体提供完善的金融服务，也有利于中诚保险进一步拓展业务市场。

认购明细方面，中诚保险的发行价为2.02元/股，实际募集资金约为15.53亿元。中诚保险表示，大部分募集资金将用于充实资本和提高偿付能力。此外，它还包括投资保险中介公司，提取资本保证金和其他目的。

数据显示，今年第二季度，中诚保险综合核心偿付能力充足率为333.59%，比上个月提高13.57个百分点。

值得一提的是，在2018年业务工作会议上，中诚保险明确提出了今年要重点推进的项目，其中不仅包括继续增资扩股工作，还包括启动ipo和审批寿险项目。

傅丽春认为，就ipo而言，与其他企业相比，新三板公司的优势主要在于以下两点:一是新三板公司之前已经经历了一轮券商上市辅导，且规范性相对较高；第二，像中诚保险这样的公司过去通过新三板市场筹集资金，这在一定程度上可以保证他们在排队期间的可持续经营能力和增长。然而，他也提出，三类股东问题和不同市场的不同财务披露标准也可能成为新三板企业ipo的限制因素。

对于中诚保险来说，要想成功进行ipo，首先要克服的问题是止损。自2011年成立以来，中诚保险一直处于亏损状态，在过去的7年中，中诚保险分别亏损4013万元、5808万元、1.03亿元、1.69亿元、8267万元、3297万元和4297万元。最新数据显示，今年上半年，中诚保险仍未能扭转亏损局面。

傅立春指出，新三板上市公司能否实现ipo，主要取决于公司自身条件，包括公司规模的稳定性、持续增长能力、标准化等基本面，以及所处行业。总的来说，确实有很多新的三板企业在退市后冲刺ipo。但他强调，自去年下半年以来，新三板公司的ipo成功率有所下降，很多企业甚至在会前收回了材料。

据清辉智库统计，新三板转向a股主板ipo上市的成功率不到1%。经济学家宋清辉向《国家商报》记者指出:对于新三板公司来说，如果能在a股主板上市，将有助于获得更多资源支持其业务发展。有这种想法的企业应该以标准化的方式运作，利润的真实性可以经受住考验。