银行理财产品收益率连续4月下降 专家：过去比较粗放的理财和发展模式将会

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新资产管理条例实施后，突破汇率成为焦点之一。在这样的背景下，银行理财产品的市场状况如何？近日，国家商报记者进行了梳理，发现银行理财产品的收益率和流通量都出现了一段时间的下降，收益率已经连续四个月下降。然而，值得一提的是，在这些变化的背后，净值理财产品的流通呈现出不断增加的趋势。

对此，中国人民大学金融与金融学院副院长赵锡军教授表示:随着资产管理办法的实施，整个金融机构的金融产品将逐步呈现规范化趋势。过去粗放的财务管理和发展模式将会终结。

收益率已经连续四个月下降。与往年不同，理财产品的收益率将在特定时间点(如6月底和年底)高于往常。一位银行员工告诉记者，但奇怪的是，自今年2月以来，银行理财产品的收益率已经连续4个月下降，而前一年的收益在6月份有所上升。

根据今年上半年溥仪标准发布的周报告，今年上半年银行人民币封闭式产品的平均收益率呈下降趋势。截至目前，银行预期收益率的封闭式人民币产品平均收益率峰值出现在今年2月，收益率为4.88%。与去年上半年收益率的持续上升不同，今年2月之后，收益率连续4个月下降至4.77%，但仍比去年同期高出0.23个百分点。

根据最新的《银行理财市场周报》，从7日至13日的一周内，272家银行发行了1553种银行理财产品(包括封闭式预期收益产品、开放式预期收益产品和净值产品)，发行银行数量减少了1家，产品发行量增加了22家。其中，预期收益封闭的人民币产品平均收益率为4.74%，比上年同期低0.03个百分点。

记者从荣360数据研究中心官方网站了解到，今年2月，银行理财产品平均预期收益率达到近期4.91%的峰值后，已经连续四个月下降。2018年6月，银行理财产品的平均预期收益率降至4.8%，较上月下降0.02个百分点。但仍比去年同期高出0.24个百分点。报告还提到，2018年6月，共发行了11，319种银行理财产品，比上个月减少了778种，同比下降6.43%，比2017年6月减少了3，265种，同比下降22.39%。

去年以来，国家对银行理财产品和标准化非标准产品进行了统一管理。今年以来，银行理财产品陆续受到监管，理财产品的收益率有所下降。赵锡军教授提到。

中央财经大学中国银行(601988)研究中心主任郭田勇教授表示，今年银行理财产品收益率的下降与新的资产管理法规有关。新资产管理条例的出台限制了银行对非标准资产的金融投资，银行无法在投资活动中获得更高回报。

根据荣360的不完全统计，2018年上半年，净资产理财产品的发行量总体呈上升趋势，特别是在4月底新的资产管理条例出台后，5月和6月，净资产理财产品的发行量均有不同程度的增加。6月份，净资产理财产品的发行量为171件，同比增长158%。

新的资产管理条例实施后，净资产理财产品的发行量明显增加，但净资产理财产品的总量仍然很小。6月份，理财产品的净值占比仅为1.51%，理财产品的预期收益仍占流通的绝大部分。目前，资产净值理财产品的数量和比例并不理想，未来仁众银行资产净值理财的实现还有很长的路要走。

报告还提到，3个月内短期银行理财产品发行量下降，保本理财产品比重下降。

在6月份发行的理财产品中，3个月内(含3个月)的理财产品发行量占21.99%，比上个月下降2.45个百分点。2018年6月，理财产品三个月内的发行量比2018年1月下降了11.8个百分点。然而，期限分别为3-6个月和6-12个月的理财产品的发行量显著增加。

在新的资产管理规定打破刚刚交换的指引的趋势下，保本理财比重也呈现下降趋势。6月份，保本融资(保本收益+保本浮动收益)的发行量为3114份，占比27.51%。自3月份以来，资本保全和财富管理的比重逐月下降。

赵锡军提到，过去，银行承诺为理财产品提供资本保全和固定收益等服务。在银行的理财产品开始标准化后，这类产品的流通就变少了。

但记者发现，保本结构性存款占6月份结构性存款总额的92%，7月2日至8日的一周内，结构性存款的发行数量持续增长。

关于未来银行理财产品的发展，赵锡军表示，随着资产管理措施的实施，整个金融机构的理财产品将逐步呈现出规范化趋势，银行理财产品的很多地方需要改进。目前，银行承诺保护资本并具有固定回报率的金融产品将逐渐减少。与此同时，风险控制的要求得到了加强。我认为，过去粗放的财务管理和发展模式将会结束，未来将会引入更加详细的管理方法，银行将根据自身的风险控制能力开展业务。