三家相互保险社首年成绩单：保费收入合计5.46亿 共亏损2.78亿元

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随着未上市保险公司年报的披露，前三家相互保险公司的第一年经营业绩也暴露无遗。作为第一批吃螃蟹的人，互助保险从开始筹备到批准开业，吸引了各方的关注。

前三家互保机构是梅辛人寿互保社(以下简称梅辛互保社)、中汇财产互保社(以下简称中汇互保社)和惠友建筑财产互保社(以下简称惠友建筑互保社)。其中，梅辛专注于人寿保险，而汇友建设和中汇专注于财产保险。经过近一年的发展，三家互助保险公司的业务已经初具规模。

《国家商报》记者梳理了三家互助保险机构2017年的年报，发现2017年三家互助保险机构实现了5.46亿元的原始保费收入。值得注意的是，三家互助保险公司第一年都没有盈利，亏损总额达2.78亿元。损失的原因在三家相互保险公司的表述中基本相似。与新成立的股份制公司一样，它们在公司成立初期受到较大成本分担的影响，导致经营不到一年的相互保险公司第一年的业绩出现亏损。

尽管第一年业绩不佳，但三家互助保险公司对未来发展持乐观态度。两家相互保险公司告诉《国家商业日报》，他们有望在2-3年内盈利。

浏览年报:第一年的净利润和平均亏损是相互保险的，这也被业内人士称为一个温暖的群体。它是保险业中一种由来已久且具有代表性的企业组织形式。

2015年1月，中国保监会发布《互助保险组织监管试行办法》，指出互助保险组织是所有成员在平等、自愿、民主管理的基础上拥有的组织，以互助合作的方式为成员提供保险服务。包括一般互助保险组织、专业互助保险组织和地区互助保险组织等组织形式。与此同时，筛选并建立了三家机构，即中汇互助、梅辛互助和汇友建设互助。

根据上述三家公司披露的年报信息，中汇、汇友建筑工程和梅辛互助的保险业务收入分别为6711.14万元、465.31万元和4.74亿元。然而，这三家相互保险机构并没有实现盈利。从年利润来看，三家互助保险机构未实现利润，分别亏损6058.54万元、3106.63万元和1.69亿元，总亏损2.7亿元。

从行业特点来看，互助保险公司第一年亏损并不意外。在营业费用中，三大机构的业务费和管理费占很大比重，分别为9817.77万元、4290.62万元和2.41亿元。根据中汇披露的数据，2017年中汇的综合费用率为686.2%，综合成本率为724.92%。虽然梅辛互惠银行和汇友建设有限公司没有直接披露综合成本率数据，但他们在接受《国家商报》采访时均表示，新成立的机构需要提前投入资源进行市场拓展、团队建设、产品研发和模式探索，导致成本率较高。

由于财产保险公司的产品大多是一年期的，所以计算综合费用率和综合成本率比较方便，这也是监管部门要求披露的数据，而寿险公司的产品既有长期保险又有短期保险，所以综合费用率和综合成本率指标不适用，监管部门也不要求寿险公司上报这些指标，所以我们机构还没有计算。梅辛互告诉《国家商报》记者，根据我们2017年年报披露的数据，由于我们公司在去年5月才正式成立，前期投资建立公司的运营管理体系、it系统建设和人力资源成本都会在一定程度上增加前期亏损。

以中汇互助为例，其2017年的总损失包括前期开办费的一次性费用3503.6万元和未到期责任准备金3222.7万元，这些都将在财务计算中造成损失。

新成立的保险公司需要在前期投入中介费、运营成本、系统建设等人力和运营成本，因此前期成本分担相对较大。一些了解互助保险的业内人士告诉记者，互助保险机构不以股东利益为目标，参与的保荐人与保险机构而非股东有债务关系。他们的资产和盈余用于被保险人的福利和保护，这可以发展有利于被保险人长期利益的保险类型。

该机构预测，早期盈利能力最快的三年内的综合成本率将使互助保险机构的发展更加困难，但这并不意味着互助保险的利润是遥远的。

互助保险的利润周期可参照股份制保险公司的利润周期，即3~5年。中辉相互表示，预计在2019年实现盈利，整个保险市场环境不会出现大的波动。

另一家专注于财产保险业务的互保机构惠友龚建也向《全国商报》表示，互保的利润周期与传统保险公司没有明显区别，惠友龚建将在下一步进一步加快业务发展，在房屋及工程领域的项目各阶段提供全程担保，有效防范和化解建设项目各环节的责任风险，预计2-3年内实现盈利。

与专注于财产保险的相互保险机构相比，梅辛相互保险对未来盈利能力更加保守，没有给出明确的盈利期。梅辛对对方说，根据以往的经验，一般市场上一家新的寿险公司通常需要6年左右的时间才能开始营业并盈利。然后，随着保费的累积，利润爆炸式增长。梅辛作为中国第一个试点的互助寿险机构，已经获得了改革红利。此外，作为一个新的保险机构，相信通过努力，它可以取得比同行更快的发展。

互助保险机构不以利润最大化为目标，而是为保险需求没有得到很好满足的群体提供创新的保险服务，以促进保险回报。惠友建设向《全国商报》表示，目前，三家互助保险公司都处于试点发展阶段。从实际运行情况来看，三家互保机构在监管框架内，结合各自的重点业务领域，取得了良好而稳定的开局。在操作上，三个主体都在一定程度上表现出相互保险的特征。

据悉，中汇已在特定行业(如物流)、特定产业链(如电子商务)、特定区域(如宁波农村互助项目)形成了清晰的商业模式；汇友建筑工程在深入培育保证保险和责任保险的同时，针对的是建筑工程这一风险难以控制、承保过程相对复杂的领域；相互信任和美丽采用共同创造的模式，在人寿保险领域努力工作。

惠友建设工程表示，从国际经验来看，互助保险历史悠久，已经形成了较为完善的运营模式，但其诞生背景、发展过程和市场基础与国内互助保险试点有很大不同。随着三大互助保险试点项目在中国的稳步发展，更有必要借鉴国际互助保险发展的经验，充分结合中国市场的特点，不断努力提高细分领域的专业水平，增强创新产品研发能力，创新成员服务模式，探索符合中国实际需求的互助保险发展道路，成为保险市场的有益补充。