南宁金交所回应“乱象”风波：监管部门即将调查核实

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在整顿过程中，南宁金融资产交易中心(以下简称“南宁黄金交易所”)仍在其官方网站上销售大量理财产品。该产品的借款人并不清楚，从1000元的低门槛开始，在200人购买限制的条件下，筹集和发行规模高达1000万的产品，并声称他们从未通过投标。

在互联网金融方面，南宁黄金交易所于2015年成立了全资子公司南宁投融资互联网金融服务有限公司。令人费解的是，“南宁投融资互联网金融服务有限公司”与南宁金融投资集团有限公司(南宁黄金交易所的母公司)的另一家全资子公司南宁恒贵基金管理有限公司一样，无法打开其网页，其资产状况也被选择不对外公布，不能在年报中查看。

降低门槛

南宁黄金交易所，即南宁金融资产交易中心，是经广西壮族自治区人民政府批准成立的国有独资平台，专营各种金融资产交易服务，是南宁金融投资集团的全资子公司。

记者注册登录后，在市场产品首页可以看到南宁黄金交易所的产品类型，分为“定向债务融资产品”、“小额贷款收益权产品”、“票据收益权产品”、“应收账款收益权产品”、“租赁资产收益权”和“不良金融资产”。选择产品时，只有实际产品显示在定向债务融资产品的融资栏目下，其他产品的栏目下。在目标债务融资产品栏目下，产品名称号分为南宁金角企业贷款号。2018-x，产品平均每2-3天提价一次，但销售时间很快。根据客服描述，南宁黄金交易所的产品只需要1个小时左右就可以成功推出。

南宁黄金交易所的产品面向个人和机构销售，风险等级为“低风险”，最高认购额度不受限制。点击最近半个月的产品认购信息，发现产品发行规模在500万至1000万之间，而认购起价较低，只有1000元。个人和机构可以购买的，难以达到发行规模和不超过200人的认购限额。记者打电话给南宁黄金交易所客服人员后了解到，根据《贷款担保协议》(网上月付息)，如果募集金额未达到发行规模，产品将自动流动，资金将返还给投资者。账户，但到目前为止，还没有出现过不达到发行规模就自动流动的情况。据客服人员介绍，大部分发出的产品可以在1小时内销售一空，有些甚至可以在15分钟内抢购一空。

黄金交易所的上述设置带来的最大问题是合格投资者的门槛降低了。投资者可以在回答了投资者合适性的简单问题后开始认购产品。这种没有精确区分的风险匹配模型可以很容易地将高风险债券目标出售给具有不匹配风险的投资者，从而具有高投资风险。同时，南宁黄金交易所产品信息中的借款人全部被隐藏，不向外界展示，其信用信息无法查询。

记者发现，注册落地后，投资者在选择认购产品时，需要接受签署三份协议，即《(月利息支付额度)贷款与担保协议》、《资金预扣与转账授权与承诺书》、《产品风险揭示》，其中《(月利息支付额度)贷款与担保协议》表明，当贷款项目失败时，黄金交易中心或其授权的第三方支付企业应及时无息。

虽然有担保机构对产品进行担保，但上一份《产品风险揭示书》仍表明“在该产品的投资运作过程中，产品的转让方将按照约定的资金用途进行投资。如果投资的债务人或交易对手违约，信用状况恶化等。，客户将面临失去投资本金和收益的风险。”

随着网上贷款平台监管的加强，黄金互助平台和黄金交易所开始有更多的融合点。通常有两种合作方式。首先，互助黄金平台已成为黄金交易所的股东；第二，互助黄金平台已成为黄金交易所的成员。南宁黄金交易所与华信小包、恒归基金合作，建立了自己的“投融资”黄金互助平台。然而，记者发现其网页无法打开，也没有可操作的信息。点击南宁黄金交易所主页底部合作伙伴链接中的“投融资”，仍会弹出南宁黄金交易所主页。点击另一个合作平台恒归基金，网页仍无法显示。

在线借贷平台和黄金交易所之间的合作并不少见。然而，在2017年7月6日央行互联网金融风险专项整治领导小组办公室发布《关于清理整顿互联网平台与各交易场所非法业务合作的通知》后，京东金融和苏宁金融紧急撤金。

模糊监督

据了解，黄金交易所的初衷是为金融企业非上市国有资产转让提供一个交易平台。主要业务包括金融资产交易业务、资产收益权交易业务、融资业务和信息匹配业务。随着黄金交易所和p2p的相应发展，黄金交易所非标准、非国有金融资产交易业务的比重不断上升，引起了监管部门的关注和警示。

在黄金交易所监管方面，早在2011年颁布的《国务院关于清理整顿各类交易场所防范金融风险的决定》(第38号)规定:“建立由中国证监会牵头、相关部门参与的各类交易场所清理整顿机制。根据规定，场馆部际联席会议制度在各省市财政部门实行。由于黄金交易所大多是地方管理，缺乏全国统一有效的监管，在模糊的监管边界下，

一般来说，为了投资安全，黄金交易所会进行投资者适合性分析，以平衡投资风险。记者登陆南宁黄金交易所的官方网站注册后，发现所谓的投资者适宜性分析其实有它自己的样子。虽然有投资者适合性分析测试，但只需回答几个问题，不提供任何支持材料，就可以通过测试。记者翻开《投资者须知》，发现投资者应该参与南宁黄金交易所项目。应满足的条件有两个要点:有合法的、可自由支配的必要投资资金，个人名下各种证券账户、资本账户和资产管理账户的总资产不低于30万元人民币；至少有最近两年以上的证券交易记录。在这样的会员规则下，投资者只需要回答页面上的几个问题，比如收入调查，就可以通过，不需要提供证明材料，并且可以在申请后立即注册成为会员。

针对上述相关问题，记者向南宁黄金交易所发出了采访信，寻求回复。黄金交易所回复称，此前网络上关于南宁黄金交易所的报道是未经调查而写的，只是主观臆测，是空.捏造的与事实不符，近期上级相关监管部门将赴南宁黄金交易所进行调查核实工作。在此期间，南宁黄金交易所不会■