促自主发展集约管理 银监会试点投资管理型村镇银行

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每个记者张伟每个实习编辑陈石

日历一转到2018年，监管机构就向全国1500多家农村银行提供了政策支持。2018年1月12日，银监会网站发布了《关于试点投资管理村镇银行和多县一线村镇银行的通知》，从完善准入政策、加强定位监管和加强风险监管三个维度提出了21项具体政策措施，以促进村镇银行的进一步发展。

其中，引入投资管理型村镇银行和多县一线村镇银行无疑是这一政策的亮点。独立法人地位，发起设立和收购其他农村银行，集约化经营和跨区域经营。银监会试点工作给农村银行带来的政策机遇可谓多礼。

业内一些研究人员预测，随着投资管理型村镇银行和多县一线村镇银行试点政策的推出，集约化经营将进一步凸显，这必将加快未来村镇银行间的整合步伐。已经走过近11年、覆盖全国近70%县市的村镇银行，可能会迎来独立发展、枝叶繁茂的裂变时代。

农村银行迎来了变革的机遇[投资管理银行模式是一种去行政化、更市场化、更商业化的模式。作为投资管理银行，其身份将从部门管理和业务部门转变为独立法人]

在坚持主主办银行制度的同时，着力培育村镇银行的自主发展能力。2016年底，由业内多位专家、学者和银行高管组成的研究小组在《中国农村银行2016年发展报告》(以下简称报告)中提出了上述政策建议。

该报告以13家主要主办银行和132家村镇银行为研究样本，全面反映了村镇银行的发展历程，报告发表一年后，监管部门再次对村镇银行的可持续发展进行了探索。

2018年1月12日，银监会网站发布了《关于试点农村银行和多县一线农村银行投资管理的通知》(以下简称《通知》)，从完善准入政策、强化定位监管、强化风险监管三个维度提出了21项具体政策措施。

通知中明确指出，具备条件的商业银行可以新设立或选择已设立的村镇银行作为村镇银行的投资管理银行(以下简称投资管理型村镇银行)，接受其主发起人持有的村镇银行全部股权，并履行主发起人对被投资村镇银行的职责。这意味着，作为一家投资管理银行，村镇银行的身份将从部门管理和业务分工向独立法人转变。

如果这是一种投资管理银行模式，它将更加专业、更加专注、更加集中、更加高效。时任村镇银行研究组组长、中国社会科学院农村发展研究所研究员杜小山向媒体指出，投资管理银行模式是一种去行政化、市场化、商业化程度更高的模式，对村镇银行的发展具有积极的推动作用。负责投资和经营管理，权责明确。责任对象由原来的单一发起人转变为股东和董事会，这是一个根本性的转变。

除了确立经营和投资地位外，通知还赋予了村镇银行跨地区经营的权利，并提出了试点多县一线村镇银行的模式。也就是说，在中西部地区，老老少少的贫困地区，特别是国家贫困县比较集中的地区，可以从同一个省的相邻县(市、旗)中选一个县(市、旗)设立村镇银行，并在相邻县(市、旗)设立分支机构。

业界认为，上述措施体现了普惠金融惠及广大农村人口的理念。中南财经政法大学产业升级与区域金融协同创新中心研究员李认为，坚持村镇银行网点向乡镇不断延伸，提高村镇银行服务的有效性和覆盖面，确保村镇银行坚持农村市场发展的战略定位，可以避免村镇银行“离农”现象，有效引导村镇银行资金脱离虚假，支持农村经济和实体经济快速发展。

农业、农村和农民的深度种植空白

数据来源:中国银行业监督管理委员会网站邹丽地图

从金融服务到耕地和锄地，最后一英里的筑路工人必须属于乡村银行。从农村商业银行到大型国有商业银行，它们已经通过村镇银行将其业务触角延伸到农村金融领域]

从初衷上看，村镇银行作为农村金融服务体系的有力补充，肩负着服务三农和小微企业、促进县域经济发展的政策使命。

2006年底，中国银行业监督管理委员会发布了一份文件，对村镇银行进行了界定，并提出了试点范围。2007年3月1日，中国第一家村镇银行——四川仪陇惠民村镇银行成立，启动了村镇银行向广大农村土地迈进的进程。

从最初的四川、青海、甘肃、内蒙古、吉林、湖北六个试点省份，到2008年试点省份扩大到31个，再到2010年和2011年的大规模扩张和后期的稳步发展，村镇银行在十年的时间里完成了从无到有的布局。

截至2017年9月底，村镇银行已覆盖全国67%的县(市、旗)，机构数量增加到1567家，其中65%分布在中西部地区，开办村镇银行的总资产达到1.3万亿元。

与同期我国银行业金融机构240.40万亿元的总资产相比，农村银行的资产规模并不显著，但从普惠金融和小额支农的角度来看，农村银行对农村实体经济的支持和促进作用不可低估。据统计，截至2017年9月底，全国农村银行共向474万农民和小微企业发放贷款3.6万亿元，其中农民和小微企业贷款占92.1%，家庭平均贷款38万元。

以四川仪陇惠民村镇银行为例。截至2017年9月底，本行共有11家分支机构，总资产42.96亿元，存款余额36.08亿元，贷款余额23.79亿元。四川天府银行作为其主要主办银行，已将村镇银行的发展和建设纳入其整体发展战略规模，并在四川之外的上海和贵州开设了村镇银行。

事实上，无论是城市商业银行、农村商业银行、国家股份制银行，甚至是大型国有商业银行，都是通过村镇银行将其业务触角延伸到农村金融领域。据《全国商报》不完全统计，截至2017年6月底，25家a股上市银行中，近80%拥有村镇银行，总数超过240家。其中，由中国银行(601988)和新加坡淡马锡符登金融控股有限公司组建的中国银行符登村镇银行，在12个省(直辖市)设立了82家村镇银行和86家支行，成为中国机构数量最多、业务范围最广的村镇银行。

毫无疑问，前几年的困难时期已经过去，现在村镇银行的发展状况不断改善。中国农村银行发展论坛秘书长姜勇在接受《商业日报》采访时表示，农村银行刚成立时，面临着品牌知名度低、知名度低的劣势。然而，随着瓶颈期的过去，村镇银行遍地开花，在农村市场占据一席之地，发展正逢其时。

农村银行的股权转让很活跃[必须有人在农村地区做普惠金融，商业化和利润最大化不应过分强调。经济效益和社会效益需要平衡，财务绩效和社会绩效应该评估]

农村银行作为一个基层金融机构，一直走的是一条小而专业化的道路，其市场影响力远不及城市大银行。2017年，随着几笔农村银行股权在大中型银行间的打包转移，以及民间资本参与农村银行股权交易的热潮，农村银行进入了更多人的视野。

2017年3月，北京产权交易所网站上发布了一系列关于农村银行股权转让的信息，标题为“郭凯”。随后，CDB出售15家农村银行股份的消息引发了热烈的讨论。因为在此之前，没有通过清仓出售村镇银行股权的先例。

巧合的是，2017年7月，在新三板上市的齐鲁银行发布了一项固定计划，筹资50亿元人民币。其中，齐鲁银行持股比例为20%的单一最大股东澳大利亚联邦银行也参与了此次固定增持。澳大利亚联邦银行将其在15家农村银行的股份估价为6.59亿元人民币，以换取齐鲁银行的1.68亿股股份。

事实上，这不是外资银行第一次转让农村银行的股权。2016年，渣打银行将其在灵儿的渣打村镇银行4000万股股份全部转让给宝商银行。值得一提的是，霍林格渣打乡村银行成立于2008年，是渣打银行发起的第一家乡村银行。

除了这些明显的大中型金融机构之间的交易之外，近年来私人资本之间的农村银行股权转让并不少见。许多产权交易平台都可以看到一些农村银行的私人股东叫嚷着要转让他们的股权。

农村银行股权交易活跃的背后是其市场化的股权结构。在村镇银行建设初期，村镇银行实行主发起行制度，规定村镇银行的最大股东或唯一股东必须是银行业金融机构，持股比例不得低于村镇银行总股本的20%。随着村镇银行的发展，中国先后实施了一系列政策，将主发起行的最低持股比例降至15%。在提供专业服务、防范金融风险、坚持主发起行最低持股比例的前提下，鼓励和引导民间资本进入村镇银行，提高民间资本持股比例。根据规定，除主保荐银行以外的股份原则上应由私人资本认购。

随着民间资本的深度介入，村镇银行的股东呈现多元化。每个股东出售农村银行股权的动机也大不相同。但综上所述，我们也可以总结出村镇银行发展的症结所在。

报告梳理和总结了农村银行发展中存在的问题，包括:融资成本高、银行间管理绩效差异大、一些主要主办银行过度干预或忽视管理等。从过去的数据来看，农村银行的盈利能力需要提高。报告显示，2014年之前，村镇银行盈利能力不断提高，盈利能力接近90%。然而，2015年，资产利润率和资本利润率同比下降了0.2和0.7个百分点。2016年，利润将继续下降。截至2016年第一季度，全国农村银行资产利润率和资本利润率分别为1.11%和8.32%，低于商业银行1.19%和15.96%的平均水平。

业内一些研究人员向记者分析，对于农村银行的股权转让者来说，他们经常不得不这么做。有两个主要因素。一是村镇银行往往存在主发起行跨区域管理的问题，管理半径过大，削弱了村镇银行防范风险的能力；此外，如果转让方考虑战略转型，它通常会选择剥离与战略方向不一致的资产。

上述研究人员还表示，对于许多收购者来说，除了扩张需求，他们还在探索控股公司建立村镇银行的模式。如今，它提倡实施投资管理型村镇银行，即集约化和批量化发展。在这种模式下，只有当其控制的村镇银行数量达到一定数量时，才能促进集约化经营，体现成本效益。这位人士预测，随着投资管理型村镇银行和多县一线村镇银行试点政策的确定，未来村镇银行间的融合步伐将会加快。

农村金融市场很大，关键是谁应该小、分散、包容？监管当局的初衷是积极、正面和建设性的。然而，要实现不要忘记你的主动性思维和包容性金融，其内部问题需要解决。面对媒体，杜小山直言不讳地表示，在农村金融领域，过分强调商业化和利润最大化是错误的，必须在经济效益和社会效益之间达成平衡。也就是说，有必要评估两种绩效——财务绩效+社会绩效。这是否适合未来村镇银行的评价体系，需要政府和监管部门综合考虑。

(实习生李玉文也参与了这篇文章)