互金合规发展进程加速 将夯实网贷二八分化格局

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2017年，互助黄金行业正式进入合规第一年，监管政策继续深化，从基金托管到额度管理，从整改到备案，合规继续加快。据01统计，截至2017年12月31日，已有626个网上贷款平台正式上线银行存管系统。

在信息共享方面，截至12月底，互助黄金协会信息共享系统已接入115个p2p平台。截至11月底，这115个平台的贷款余额为6175亿元，100亿元以上的平台达到20个，贷款余额为4539亿元，占100亿元以上的20个平台贷款余额的73.5%。根据田燕网上贷款，从交易规模数据不难发现，p2p行业已经经历了“28”分化现象，即交易数据越高，平台对投资者投资的吸引力越大。

值得一提的是，2017年上半年，互助黄金行业进入强监管，互助黄金行业投融资减少。据统计，2017年上半年全行业融资不会超过60亿元。零点财经的数据显示，2017年，行业风险投资案例数量同比大幅下降，融资案例数量同比下降66.9%，至40起。融资金额仅为90亿元，同比下降62.1%。然而，平台资本运营的步伐并没有停止。据田燕网上贷款统计，2017年共有7家共同基金机构赴海外上市，融资总额205亿元。根据网上贷款展望，2018年共同基金海外ipo融资金额将超过500亿元人民币。

626个平台

网上银行存款

自2017年初银监会发布《同业拆借资金存管业务指引》以来，银行存管已成为衡量平台的无形标准。据01统计，截至2017年12月31日，已有626个网上贷款平台正式上线银行存管系统。

据统计，至少有46家商业银行完成了资金存管系统与p2p网络借贷平台的对接，并已正式上线。其中，城市商业银行、股份制商业银行、民营银行、农村商业银行和大型商业银行分别对接了359、137、76、49和5个p2p网络借贷平台。

具体来说，华兴银行、江西银行、恒丰银行、海口农商联合银行和浙商银行(港股02016)分别对接了88个p2p网上借贷平台，分别为82、58、44和42个，这四家银行共对接了314个p2p网上借贷平台，占网上存管系统平台总数的50.1%。

零一金融认为，影响商业银行与网上贷款平台合作的主要因素有三个:第一，利润驱动。总体而言，盈利能力相对较弱的商业银行在p2p网上贷款合作方面更加积极；另一方面，商业银行为了收取更高的存管服务费，指出与交易流量大(通常利润大)的网上贷款平台开展存管合作。第二，技术能力。《存管指引》特别强调了商业银行作为存管机构的技术能力，如拥有完善、规范的资金存管清算和明细记录的会计系统，完整的业务管理和交易验证功能，与同业拆借信息中介系统的数据接口，以及安全、高效、稳定运行的能力。第三，监管风险。在监管当局明确存款人的权利和责任之前，商业银行面临的最大风险可能来自以银行存款为“噱头”的网上贷款机构的信用增级行为。其次，网上贷款监管的地区差异是影响存管业务的重要因素。例如，上海和深圳明确规定了“银行存管本地化”的原则，这可能会对一些银行业务产生较大影响，尤其是城市商业银行、民营银行和农村商业银行。

然而，网上贷款研究员田燕表示，银行存管只是p2p合规的基本条件之一，拥有资金存管并不意味着平台绝对安全。统计数据显示，至少有18家网上银行的存管平台存在问题。因此，投资者在选择投资平台时，不应将存管作为唯一的判断依据。监管机构还要求，该平台不应将银行存款作为宣传和信用增级的手段。

可访问115个平台

金木协会的字母佩戴系统

信息披露也是网上贷款平台整改和合规的重要组成部分。2016年10月28日，中国互联网金融协会在《暂行办法》的基础上发布了《中国互联网金融信息披露标准及配套自律制度》，首次以行业自律的方式提出了网上贷款信息披露的具体标准。

去年8月25日，银监会发布了《关于同业拆借信息中介机构业务活动信息披露指引的通知》(以下简称《信息披露指引》)，要求同业拆借机构披露基本信息、操作信息、项目信息、重大风险信息等重要信息。该指引的发布意味着网上贷款行业已经初步建立了“1+3”的制度框架。随着《信息披露指引》的颁布，以银监会为代表的金融监管部门正式将信息披露确立为行业强制性标准。

2017年6月5日，由中国互助黄金协会牵头的全国互联网金融注册与披露服务平台正式启动，10个平台率先接入。截至去年12月21日，已有115家网上贷款机构联网。据网上贷款统计，115个平台的总交易规模高达3.3万亿元，占网上贷款行业总交易规模的50%以上。交易规模最大的三个平台是红菱创业投资、铜街和宜欣惠民，交易量超过2000亿元，分别为3083亿元、2227亿元和2073亿元。此外，除上述三个平台外，新和汇、久富汇、网通、小额信贷和金鹿服务的交易规模已达到1000亿元。8个1000亿元以上平台的交易量占信息披露系统平台总交易量的46%，占网上贷款行业累计交易量的25%；此外，107个平台的交易额达到1.79万亿元，占网上贷款行业累计交易额的29.8%。

根据网上贷款的分析，从交易规模的数据中不难发现，p2p行业已经经历了“28分化”的现象，即交易数据越高，平台对投资者投资的吸引力越大。"第28代"产业分化格局出现后，大型平台的市场份额将越来越大，平台间的竞争将进一步升温。