供应链金融将成新“风口” 3年后市场规模有望接近15万亿

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每个记者小乐

供应链金融方兴未艾。在政策、技术等因素的推动下，商业银行、电子商务平台、p2p网上借贷平台、软件服务提供商、第三方供应链金融服务平台等各种市场实体加入了供应链金融的蓝色海洋。

据未来产业研究所预测，到2020年，国内供应链金融市场规模将接近15万亿元。

2016年，全国应收账款达26万亿元，主板4700家上市公司上下游应收账款达6万亿元。保理、p2p、银行、资产支持证券和信托的渗透率约为10%。融和科技集团董事长兼首席执行官廖继泉对《国家商报》表示，这是一个万亿美元的市场，没有人能包揽一切。

依靠资产信贷解决小微企业融资困难

小微企业融资难是我国金融发展过程中长期需要解决的问题。供应链中的中小企业融资困难，成本高。同时，作为供应链金融的主要融资工具，如商业汇票和银行汇票，其使用场景有限，难以转让。此外，供应链金融平台和核心企业很难证明自己的清白，这导致了资本风险控制的高成本。廖季权指出。

然而，随着金融科技进步下供应链金融模式的创新，小微企业融资的痛点正在逐步得到解决。根据中泰证券研究报告的分析，供应链金融的本质在于企业信用模式的创新。传统模式是高信用等级企业向上下游中小企业共享信用，而新模式是产业升级和技术驱动的基于数据的信用模式。

传统的信用模型往往着眼于企业的主要信用，即财务报表数据所反映的信用。其核心在于资产质押、保险、担保等信用信息手段。小微企业对资金有很强的需求，但在传统的信用模式下，往往缺乏信用。廖季权告诉《国家商报》记者。

因此，解决小微企业融资问题的关键在于将主体信用转化为资产信用，即企业的流动资产，如企业的应收账款，只要资产被确认为真实，就可以获得信用。基于资产信用，可以提供商业保理、确认仓库、订单融资、仓单融资、融资租赁和商业票据流通。廖季权说道。

中泰证券研究报告指出，云计算、大数据、物联网和区块链技术的发展将进一步增强供应链金融的风险控制能力，降低业务综合成本。

可以解决基于大数据的信用信息和数据验证、基于区块链的信用问题以及基于人工智能的效率和真实性。廖季权分析道。

据了解，融和科技已经建立了一个包括技术平台、风险控制、决策支持和业务管理在内的云平台系统，与中小企业、商业银行、金融公司、商业保理等融资方以及担保公司、评估公司、物流公司等第三方联系，解决中小企业融资难的问题，同时帮助融资方获得客户。

供应链金融相关政策相继出台

近两年来，与供应链金融相关的激励政策相继出台。2016年2月，中国人民银行等八部委发布《关于金融支持产业稳定增长、调整结构、提高效益的若干意见》，提出大力发展应收账款融资。

2017年5月，发布了《小微企业应收账款融资专项行动工作计划(2017-2019)》，指出应收账款是小微企业的重要流动资产。发展应收账款融资对有效盘活企业现有资产、提高小微企业融资效率具有重要意义。

2017年10月，国务院办公厅发布《关于积极推进供应链创新应用的指导意见》，鼓励商业银行和供应链核心企业建立供应链金融服务平台，为供应链上下游中小企业提供高效便捷的融资渠道。

在政策的鼓励下，越来越多的市场参与者参与供应链金融市场的竞争。银行、电子商务平台、p2p在线借贷平台、软件服务提供商和第三方供应链金融服务平台都是当前供应链金融市场的参与者。

以p2p网上借贷为例，据网上借贷首页不完全统计，截至2017年底，涉及供应链金融的平台有126个，占p2p网上借贷行业正常运营平台的6.53%。2017年，p2p网络借贷平台的供应链金融交易额近1000亿元，占同期p2p网络借贷行业总交易额的3.44%。

第三方供应链金融服务平台通过构建第三方平台，将核心企业、商业银行、保理公司、担保公司、征信机构、保理机构和信用增级机构联系起来，形成供应链金融生态圈。

廖继泉表示，对于小微企业来说，资金需求很大。然而，小型金融机构很难获得客户，同时也缺乏构建这样一个平台的能力。因此，第三方平台提供的解决方案正是市场所需要的。

这是一个万亿美元的市场，没有人能完全掌控它。廖继权表示，只要能抓住一些核心企业，能做的规模已经很大了。在未来，我们必须作为一个团队来运作，并有一个专业的公司为一个行业，以便做得更深入和彻底。

根据国家统计局发布的数据，2016年底，规模以上工业企业应收账款达到12.6万亿元，比上年增长9.6%。据未来产业研究所预测，到2020年，国内供应链金融市场规模将接近15万亿元。