备案后P2P行业将迎来激烈竞争，这三大领域前景无限 | 零壹智库闭门会第24期

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2018年3月15日，“冲刺:网上贷款整改验收备案”闭门研讨会在北京召开。中国政法大学网络金融法律研究所所长李爱军、北京网络金融行业协会秘书长郭大钢、华诚律师事务所创始合伙人、北京网络金融协会合规委员会委员、网络金融与证券业律师、博士张玉凤以及众多行业从业人员出席了闭门会议。

截至3月中旬，可以说网上贷款备案已经进入冲刺阶段，现阶段仍有大量平台存在诸多疑虑。有鉴于此，本次会议围绕网上贷款备案的监管逻辑、整改内容和受理实践进行了交流和讨论，以期对焦虑的平台有所借鉴。以下是零一金融组织的这次闭门会议的主要内容，供大家阅读和参考。

中国政法大学网络金融法研究所所长李爱军:未来的核心竞争是商业模式

作为研究互助黄金行业的法律专家，李爱军解释了网上贷款整改政策的监管逻辑。首先，她强调，所有平台的整改和备案都必须坚持依法备案和整改的基本前提。无论是国家颁布的《信息中介机构同业拆借业务活动管理暂行办法》(以下简称《暂行办法》)还是各地颁布的备案规则，都必须依法遵守，不得违反监管要求。李爱军指出，p2p平台必须彻底了解现行监管规定中给出的所有备案要求，以便获得最大的机构红利。在这方面，她逐一解释了临时措施第9条和第10条。

然而，她重点解释了第10条中的一系列禁止性条款，并整理出几个特殊条款和注意事项:

1.为自己或伪装融资。李爱军认为变相融资比为自己融资更难界定，因此在各种平台上变相融资的可能性很大。变相融资首先在形式上是合法的，但在实质上却规避了《暂行办法》的禁止性规定。因此，平台的结构设计应符合安全性、移动性和效率性，效率不仅是社会的个体效益，也是社会效益。

2.推广或推荐融资项目。李爱军认为，这一条款规定项目不能推广，因为项目推广不当会导致误导投资者，所以是禁止的。但是，该组织是可以介绍的，她强调，必须注意在不涉及项目的情况下介绍和宣传该组织，否则将违反该项目的禁令。她说:“仔细理解法律规定的逻辑，如果你理解它，你就能充分发挥制度的作用。”

3.发放贷款。李爱军指出:“贷款必须合格。吸收存款和无条件放贷是影子银行。(但)今年，司法和监管机构都将重点放在整顿影子银行业务上。”

4.拆分融资项目期限。李爱军认为项目拆分对平台来说是一个挑战，因为不拆分平台是不可能的。她指出，在拆分过程中，主要问题在于先有项目还是先有资金，先有资金就是吸收存款。吸收存款只能凭商业银行许可证进行，无证吸收存款是违法的。

5.债权转让。李爱军认为，债权转让是目前平台关注的问题，也是难点。因此，首先，必须明确界定“债权转让”；其次，定义平台的业务流程是否符合“债权转移”的行为模式。债权转让应当是合同主体的变更。如果合同的主体不变，只有合同的内容变。包括:题材数量的增减；标的物质量的变化；价格或报酬的增减；履行期限的变更；演出地点的变更；表现方式的变化；结算方式的变更等。)，不符合债权转让条件。

6.借款的目的。李爱军强调，在交易中，借款人必须明确贷款的目的，以防止欺诈。此外，她指出，就用途而言，最难理解的东西是结构化产品和衍生品，因此我们必须对这两者的定义有深刻的理解。

此外，李爱军在备案后对p2p行业提出了一些展望和建议。她认为:“未来的核心竞争不是产品，也不是销售，而是商业模式。点对点贷款有很大的优势，因为这种商业模式可以蓬勃发展，但对传统银行来说却非常困难。”同时，她还强调，在未来的发展中，p2p平台应该高度重视流动性风险，保障客户安全。她还认为，产品、合同文本、企业内部管理、企业内部控制、组织形式和网站也是平台开发后需要重点关注的方面。

北京互联网金融行业协会秘书长郭大钢:消费金融、中小企业与农业、农村与农民

北京互联网金融行业协会秘书长郭大钢在讲话开始时说:“现在我们不仅要理性地面对备案受理本身，还要深刻思考为什么要参与备案受理，以及备案受理后如何面对行业发展的要求。”他认为，备案完成后，整个网上贷款行业将面临更大的竞争压力。由于该行业是合规的，传统金融机构和国有企业将广泛利用fintech来优化其业务。它们在资产、资本、人力资源、投资强度、组织和管理以及科技能力方面比现有平台更具竞争力。因此，他强调，现有市场参与者应理性、客观地看待备案工作及后续发展，并建议不符合备案要求的平台应主动关闭并尽快搬迁。与此同时，他呼吁所有平台共同抵制一些媒体、培训和法律/审计机构在备案期间打着“辅助备案”的幌子进行的套利行为。

针对网上借贷平台的未来发展，郭大钢指出了他认为具有巨大发展前景和不足竞争的三个领域:

1.消费金融支持服务基础设施。郭大钢认为，中国社会正处于发展时期，人们的纯收入不断增加，因此“消费处于自然增长阶段。”对金融体系提出了相应的支持需求，中国的信用报告等公共基础服务设施也有了相当大的发展空空间。”

2.中小企业。郭大钢指出，为了促进中小企业的发展，空中小企业融资成本优化巨大，仍有很大的市场潜力。

3.农业、农村和农民。郭大钢表示，农村金融服务市场仍处于供给不足状态，其存量客户基础非常大。"农村市场值得期待，有需求，但供给不足."他希望有能力的平台能够在备案完成后打开这个市场。

华诚律师事务所创始合伙人张玉凤:准确把握政策依据

张玉凤律师一开始也指出，备案确实已经进入冲刺阶段，留给平台的时间非常有限。“我看了57号通知(《关于做好p2p点对点贷款风险专项整治和验收工作的通知》)，从某种意义上说，这是一个月的时间。”他强调，在当前的冲刺阶段，各平台必须准确把握备案法律政策的依据，特别是要关注《暂行办法》和57号文件，了解其核心实质。同时，我们要注意与本次备案有高度关联的几个方面，如债权监管、现金贷款和小额贷款。他认为，网上贷款备案不仅关系到机构的生死存亡，也是监管机构的一个关键核心问题。因此，不需要重申该备案的重要性。张玉凤指出，对于那些没有纳入整改范围的，一些地方政府监管部门已经给予了一定的延长期限，这不是没有机会。

张玉凤强调，平台应始终坚持自身的“信息中介”性质，明确其可以从事的业务范围，不得从事超出规定范围的线下业务。此外，他还建议该平台应特别关注在线贷款机构和黄金交易所之间的合作和机构分离。他认为与黄金交易所的合作是一个风险点，因为这种合作是严格禁止的。对于那些脱离多个平台的，如果其他平台只与网上贷款平台合作，就应该纳入网上贷款行业的监管范围。

总的来说，张玉凤强调，所有备案平台都必须充分理解法律法规规定背后的实质含义，认识平台的性质，排除法律法规禁止的行为和业务，如频繁的债务转移、自筹资金、设立资金池、风险准备金、现金贷款、校园贷款等，才能安全顺利地完成备案工作。

互联网金融与证券业律师、博士汪锋与:集中整治148篇同业拆借，北京与上海实施细则

1.细化网上贷款监管行为

汪锋首先分析了今年的监管情况。他指出，“今年的金融监管是精确的定点监管”，像“工程”一样精细，不再是过去的宏观调控。他说，结合今年的全国金融工作会议、中央经济工作会议和今年的“两会”精神，互联互通金融在整个金融监管序列中“排名第二”。同时，他还指出，如今，当我们首先谈论金融时，“新金融首先(看到)其行为是合法的，其合规性是不合规的”，这是一个基本前提。我们不能再依靠一个充分的法律提案来消除疑虑和监督行动，关键是纠正是否到位。

关于立案，汪锋也认为时间很紧迫。预计第一批备案名单将于4月份公布，此后通过的难度将有所增加。预计整改将于6月份完成，未整改的将退出市场。

2.在线贷款机构的未来分化将开始

此外，汪锋和他指出，在线贷款行业在经历了几年的野蛮增长后，已经产生了一系列问题。他希望通过这次整治，网上贷款行业将被清洗一次，从而去伪存真，保护一个良好的互助黄金平台。当平台成熟后，平台和类似金融机构将实现战略重组，实现网上贷款行业金融业态的健康快速增长。

3.整顿监管的总体思路

他深入分析了校园贷款和现金贷款带来的问题和影响，意在提醒平台方目前不要涉及此类业务，以确保顺利备案。在谈到监管和立法时，他指出，与传统金融业的法律监管不同，“在互联网金融业，政府行政监管是目前网上贷款行业的基本路径。”现行的“1+3”监管模式和各地出台的实施细则是典型的行政监管。他还表示，目前监管机构的总体监管思路是:“停止增量，清理存量，先关上门，再清理领域”。与此同时，它还“清理整顿，严格检查互联网金融广告，网上和网下二手使用一定很难。”这是2018年监管机构对互联金融的总体监管部署。何还建议p2p网络借贷平台在整改和备案时可以多参考上海市实施细则的指引，因为“上海是最好的”。

4.非法集资处置条例草案

汪锋还谈到了一项与网上借贷业务密切相关的法案《非法集资处置条例》(以下简称《条例》)，p2p网上借贷平台容易出现非法集资。他说，《条例》赋予了金融监管部门和地方政府执法权，这是一种授权，“处理筹资的职能部门享有历史上从未有过的措施。”他们有权“没收有关资金、文件和材料，向司法当局申请冻结有关资金，限制财产转移和高级管理人员的出境。”同时，条例还扩大了犯罪的主体范围，不仅包括组织者，还包括帮助者和参与者，并且这种帮助者的定义非常模糊，因此网络金融犯罪的主体责任在未来将有扩大的趋势。建议互联网金融平台提高风险意识和安全措施，加强法律风险控制力度，有条件配备专职和常年的外部法律风险专家。

一些参与者(按姓名首字母排序):

北京互联网金融行业协会秘书长郭大钢

雷州王采谷副总裁

佩佩天丰，财务总经理

石慕法律总监

东方银谷业务流程管理部主任邵志远

王献，甜菜系财务合规总监

汪锋，律师，互联网金融和证券业博士

肖莎，中国银行法学会主任(601988，临床部)

张玉凤，华诚律师事务所创始合伙人，北京互联网金融协会合规委员会委员

常恒张然首席执行官助理兼合规副总裁

猛犸反欺诈副总裁张小静