七成华东网贷平台零逾期 诡异涨跌数字背后深藏玄机

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随着各地网上贷款备案时间表的临近，《投资者新闻》记者发现，中国互联网金融登记与披露服务平台相关逾期数据的变化趋势更加微妙:有的一直在上升，有的在有序下降；有些稳定浮动，有些立即复位？？在数字的起伏背后隐藏着什么秘密？

为了解详情，《投资者》记者对中国东部六省一市互助黄金协会注册的43个网上借贷平台的逾期数据进行了调查研究。结果表明，由于标准、认识、操作和业务发展的差异，不同地区公司的逾期情况存在较大差异。此外，即使在同一地区，由于对政策的理解不同，也会出现“灵活掌握”统计结果的现象。

目前，这43家公司的数据大多更新至2018年1月底，少数更新至2月底或去年年底。在这些公司中，只有五家公司，即爱投金融、典融、金鹿服务、你贷款和Yiyin.com，披露了逾期项目的数量，其余公司没有披露。另外，由于各平台项目数量的差异，项目逾期率排名的参考值相对较低。从逾期率来看，德州金融、排派贷款、新新贷款、爱投金融、易联贷款、立天金融、新富七大平台的逾期率相对较高，均超过2%；典融、金鹿服务、优一贷款、铜街、赛克财富管理和易贷网依次从1.86%降至0.02%。

值得注意的是，这43家公司中只有14家有逾期记录，而多达29家公司的项目逾期率、金额逾期率、逾期项目数和逾期金额为零。截至2018年2月底，其中一个平台名为“途龙加”，逾期金额为人民币165，800元，但项目逾期率和金额逾期率均为零。在接受投资者采访时，这位投资金融家解释说，这是由于平台调整了最新的信息披露。

在任何情况下，过期都涉及合规性，从长远来看，标准化会带来好处。随着备案的尘埃落定，相关公司的实力将逐渐暴露。

德中金融的逾期数量最高

在华东六省一市中，逾期率最高的是一家兼具国有金融集团背景和上市公司控股背景的安徽公司，名为“德中金融”。数据显示，截至2018年1月31日，德中金融逾期金额为9099.5万元，项目逾期率为9.91%，金额逾期率为14.33%，为华东地区最高。

对此，德中金融相关负责人向投资者记者解释说，自2017年以来，集中逾期主要受公司前期服务定位、业务类型和监管限制的影响。“公司在2014年成立之初，主要定位于支持当地实体经济发展，缓解中小企业融资困难。它选择与国有和政策性担保公司合作。融资项目由担保公司推荐，并提供连带责任担保。单项融资项目金额在100万元以上

然而，2016年8月，《信息中介机构同业拆借业务活动管理暂行办法》出台，监管政策对网上借贷平台提出了限制要求。根据规定，德中金融当时近13亿元的余额中有98%以上是超限额业务，需要在一年过渡期内压缩和提取。

“自2016年以来，我公司已逐步减少并退出超限额业务。截至目前，余额约为6亿元，超限业务已大幅减少。然而，这一进程并不顺利，遇到了许多困难。一方面，企业的正常业务发展需要持续的资金支持。在目前中小企业融资环境没有明显改善的情况下，网上借贷平台的退出相当于进一步压缩其融资渠道，借贷企业面临更大的资金周转压力。短期内难以降低融资总额，导致逾期；另一方面，一些地区的经济环境已经恶化。我公司合作的安徽政策性担保体系中的担保公司短期内面临着巨大的赔偿压力和资金短缺赔偿的局面，不能及时进行赔偿，也是逾期发生的主要原因。”上述负责人告诉投资者记者，目前各种渠道的催收工作已经取得了一定的进展，逾期项目正在陆续解决。根据网上贷款整改及验收的相关要求，逾期不列为验收内容，但平台仍注重保护投资者权益，并加强催收。德中还在积极处理逾期股票的超限额业务，并与监管部门沟通。

网上借贷平台有不同的表现

除了德中金融，回顾过去6个月网上贷款平台的整体表现，各公司都不一样。剔除波动稳定、下降有序、逾期率略有上升的公司，拍卖贷款、点融资和袋融资的数据相对更具特色。

去年下半年，拍卖贷款的逾期率从2.17%上升到3.52%。虽然项目的逾期率总是被披露，但项目的逾期率显示为零。对此，排派贷款没有回复记者的询问。零点(Zero)的数据分析师王军艳认为，可能有两个原因:第一，拍卖贷款提交的数据不完整，只提交了逾期金额，没有提交逾期项目的数量。共同黄金系统默认为零；第二，统计口径不同。例如，对于一个6个月的项目，只要在任何时期有正常的还款，逾期项目数就记录为零，但逾期金额不为零。

然而，去年年底，典融和赛克财务管理的逾期率发生了巨大变化。其中，点融资项目的逾期率从去年11月的8.03%骤降至5.94%，金融逾期率从今年1月的4.36%骤降至1.86%；去年12月，萨克斯融资项目的逾期率从5.62%大幅降至0.01%。但是，对于记者提出的逾期率大幅下降的原因，典融并未给予积极回应，而Sack Financial则表示，资产合伙人在未承诺保护资本和利息的前提下，于年末一次性回购了逾期资产，因此逾期金额和逾期率大幅下降。

据悉，根据监管要求，p2p平台不得承诺保护资金和利益或保证补偿性行为。因此，许多平台会寻求保险或融资担保公司的合作，或者资产合作伙伴会回购逾期资产以增强信用，前提是不承诺投资者只是赎回。解散逾期资产后，p2p平台的整体逾期率将会下降。

“由于逾期率是指截止统计时间的逾期金额与应还金额之比，因此消除了数据本身的问题，逾期率的突然下降也可能是由于应还金额的急剧增加造成的。”网上还贷研究所所长于百成说。

零过期引起的怀疑

在互助金登记和披露服务平台上，大量的零逾期记录引起了许多质疑。“如果有逾期披露，将表明合规。没有逾期披露是完全不可想象的。”3月7日，上海网上贷款平台的一位高管告诉《投资者新闻》:“如果我们一直在做贷款匹配业务，不通过外部担保机构对逾期贷款进行补偿，几乎不可能实现零逾期。即使得到了补偿，项目本身也已经逾期了。”

多位业内人士表示，互助黄金协会的数据主要由平台提交，互助黄金协会对提交数据的真实性和完整性不负责。您和我说过，目前没有统一的逾期率计算标准，不同的平台可能会有不同的逾期数据统计算法。

对此，余百成表示，如果借款人到期未能偿还，并立即得到第三方的赔偿，根据互助黄金协会的定义，这可能不算逾期。苏宁金融研究所高级研究员施大龙也指出，除了第三方补偿，该平台还可以通过资本运营偿还逾期项目。

然而，该政策现在对其他渠道的补偿有了新的限制。据报道，许多p2p借贷平台曾动用风险准备金来补偿逾期项目，但2017年的整改要求冻结了各种风险准备金和承诺保护资本和利息的准备金。相关政策明确指出，承诺保护资本和利益并进行补偿是违法的；风险准备金、准备金和其他形式的担保本息均属非法；与平台实际控制人相同的担保公司和保险公司也是非法的。因此，一些公司还将整改前已通过上述方法处理的逾期情况记录在账户中，以供监管部门审核。

记者注意到，从2017年9月至年底，通板街的逾期金额为每月4790万元，项目的逾期率和金额的逾期率基本保持不变，分别为0.07%和0.59%。铜街相关负责人告诉投资者，这些数据不是投资客户的逾期数据。“目前，铜街累计交易额超过2400亿元。到目前为止，铜街没有投资客户遭受投资损失。但根据相关监管要求，铜街仍本着客观、透明的原则披露具体贷款项目的表现。”

除了上述不同口径造成的统计差异外，统计周期问题也为平台发布逾期率数据提供了一定的空操作空间。例如，根据中国互助黄金协会互联网金融登记与披露服务平台的数据填报说明，“逾期债务融资余额”是指合同到期(含展期后)尚未还本付息的债务融资本金余额。2016年5月19日，上海互联网金融协会发布了《上海个人p2p贷款平台信息披露指引》，其中交易逾期情况定义为:主要产品逾期金额超过90天，逾期率超过90天。可以看出，这两份文件的违约计算期限有很大的差异。

然而，随着申报越来越严格，一些公司突然结清了逾期金额。尽管博信贷款和前坝之前报告的逾期率不高，但它们已于去年12月和今年1月结清。相比之下，那些在杭州注册的人有一个更大的挖钱的行动。截至2017年11月底，财富挖掘平台上仍有2.4亿元的逾期金额、1.33%的项目逾期率、1.43%的金额逾期率和6.25万个逾期项目，但这些都在2017年12月底的披露中进行了清理。不幸的是，记者几次试图采访要钱，公司说在不久的将来不方便回复。

对此，王军艳认为，在监管压力、市场竞争等因素的影响下，平台可能会采取相应的清理措施，包括将不良资产剥离到不同的公司(同时剥离不符合要求的资产，主要是超限额项目)，或者交给第三方机构进行处置和垫付。

“众所周知，即使风险控制做得很好，金融业全面展后的逾期率也不可能为零。看到逾期为零的原因可能是逾期已及时支付(对投资者来说，是零逾期，但并不意味着平台贷款项目是零逾期)，也可能是统计结果只保留两位数，存在较低的逾期率，不能反映出来；甚至统计欺诈。”王军艳说。

逾期将间接影响合规备案

对此，“对于贷款业务来说，借款人逾期是不可避免的，只要保持在合理的逾期水平，这是正常的。”于百成告诉记者，逾期指标不会直接备案，但监管机构要求其充分披露逾期数据。如果信件不符合要求，将会影响归档。

业内许多人表示，虽然逾期不直接影响备案，但各方面的相互影响是不可或缺的。“如果平台的逾期率过高，可能会导致其他不符合备案要求的情况。例如，会计师事务所和律师事务所害怕出具审计报告、法律意见和其他证明材料，这可能导致无法归档。”史大龙说道。

王军艳还表示，“逾期时间过长表明平台自身存在很大问题，尤其是风险控制问题严重，将影响银行存管工作的进展(银行还将为平台设定存管门槛)，影响合规备案。”王军艳认为，逾期有宏观和微观原因。宏观层面，相关政策法规缺失，行业标准化程度低，监管机制缺失，信用信息系统不完善；微观上，平台可能没有严格审查借款人和贷款项目，导致欺诈等风险；这也可能是借款人的低周转率，管理不善，还款能力没有补偿。此外，监管力度的加大和合规性的整改，使得借款人不可能继续“拆东墙补西墙”，故意拖欠债务，从而提高了明显的逾期率。

“主要解决办法是加强信用信息系统建设，加强贷前风险控制，加强贷后逾期处罚，利用大数据等技术手段完善风险控制模式。”在央行信贷信息系统不开放的情况下，新联可能是一个有效的解决方案，但需要时间才能落地。业内黑名单共享和防止次级抵押联盟也是有益的尝试。”王军艳说。

然而，一些平台认为，如果通过严格的风险控制设置很好地控制风险，就不可能实现零逾期。“过期为零的平台必须有自己的风险控制级别，以确保平台上的每个项目都不会过期。”史大龙说道。

作为零逾期平台，总经理周向《投资者新闻》表示，通过多重风险控制环节，贷款到目前为止一直保持投资者零逾期，所有项目都按时甚至提前收回本金。

“辛凯贷款始终坚持全面风险管理，要求公司的每个部门、每个操作环节、每个员工都要有风险意识。无论是信用风险、声誉风险还是操作风险，都需要及时发现、预警并妥善处理。辛凯贷款目前的产品主要包括新浦会和宝信会。例如，对于很多新浦汇产品，我们增加了履约责任保险，保险公司确认了保单的真实性和有效性。同时，平台通过第三方信用数据对借款人的信用状况进行复核。宝信汇产品为保单质押贷款，保险公司对保单的质押和承保进行确认，以保证保单的真实性和有效性，保护投资者的合法权益。”周对说道。

负责风险控制的负责人告诉记者:“风险控制在很大程度上是要在历史数据、当前决策和未来行为之间找到平衡。风险判断所依赖的因素有相对稳定的一面。例如，高学历和高收入的借款人更有可能偿还贷款。但是这种因果关系不是绝对的，而是相对的。风控制的量化所基于的因素越多，模型的精度越高。风控制是历史和未来的平衡，迭代是关键。量化是准确性和业务效率之间的平衡，关键在于及时性。目前，您贷款的风险控制架构更多地基于流动性和对市场的响应效率。”■