监管规范智能存款业务 已有银行下线相关产品

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对银行智能存款的监管正在加强。12月30日，一家私人银行的内部人士告诉《国家商报》记者，该行已收到监管部门关于全国市场利率定价自律机制相关要求的通知，要求提前规范定期存款计息，并已推出相关产品。

这是自2018年底央行发布指导意见以来，监管部门第二次对智能存款采取行动。一位金融行业研究人员告诉《国家商报》，智能存款被怀疑利率高，这可能是监管智能存款的关键原因，未来对智能存款的监管将越来越严格。

最近，一些银行接受了离线智能存款。据悉，监管部门要求银行立即暂停定期存款，并提前通过文件提取产品余额和新客户计息。12月30日，一家私人银行的内部人士告诉《国家商报》记者，该行已收到《关于规范提前支取定期存款利率的通知》，并已推出相关产品。

定期存款的提前计息依赖于文件，这通常被称为智能存款的操作模式。《国家商报》记者注意到，仍有许多智能存款产品在出售。在京东金融平台上，蓝海银行的蓝贝贝存款产品最长期限为5年，可随存款计息。持有期不足3个月的利率为3.7%，3个月至6个月为4.2%，6个月至1年为4.5%，1年至3年为4.7%，3年至5年为5%；另一个类似的产品，富民银行的5年期存款利率为4.8%，按文件计息，30天期利率为4.1%；中关村(000931，诊断股票)银行存款A，持有7天利率将达到4%，最长5年利率为4.71%。该产品目前已售罄；达州银行多利智能存款F，5年期利率4.8%，持有时间7天，利率3.9%，持有1个月，利率升至4%。

蓝海银行蓝贝贝存款产品介绍京东金融应用截图

除了私人银行和中小银行，大型国有银行也在互联网平台上出售智能存款。就在今年10月，微信钱包推出了工行的储蓄产品，3年期利率为3.85%，可提前支取，凭文件计息。与私人银行的智能存款相比，该产品的利率较低，3个月的利率为1.54%，1年的利率为2.1%，2年的利率为2.94%。但该产品的利率仍高于工行官方网站存款产品的利率。

值得一提的是，在富民银行的《富多利智能存款服务协议》中，富民银行表示，如果由于国家相关法律法规、规章制度和政策的变化以及紧急措施的出台，导致提前支取模式无法实施，您同意我行将按照《储蓄管理条例》、本协议的规定和监管要求办理该服务下的定期存款支取业务。

智能存款推高了银行负债的成本。对于中小银行和没有多少网点和用户基础的私人银行来说，智能存款具有灵活的存取方式和较高的利率，这无疑是一个很好的储蓄工具。

智能存款是通过转让收益权实现高收益和随时取款。《联讯证券研究报告》曾指出，这些存款之所以能在短时间内实现高利率，是因为期限错配和资产配置的高利率。期限错配是利用资金池使定期存款流动。例如，如果消费者存入智能存款，它将进入一个3年定期存款基金池。如果市场可以接受3年期资金的利率为4.5%，如果消费者需要在3个月内提取本金和利息，该定期存款的受益权将转移给第三方机构，第三方机构支付的本金和4%的利息将支付给消费者，3年期到期时利差为0.5%。

根据市场分析，智能存款存在潜在的流动性风险。收益权转移模式的关键是与银行合作的第三方金融机构有足够的资金满足用户的提款需求。如果用户的提款需求过大，第三方金融机构的资金不足以满足需求，银行将面临流动性风险。

事实上，2018年12月，央行对该行的智能存款产品进行了窗口指导。当时，据报道，虽然中央银行没有完全停止相关业务，这种存款可能在未来的价格有限。

一位不愿透露姓名的金融行业研究人员告诉《国家商报》，智能存款被怀疑是高利率储蓄，这是监管智能存款的关键原因。高利率储蓄导致银行债务成本的失败和银行贷款成本的失败。银行有运营成本和债务成本，同时，它们必须盈利，这两者加在一起就是银行的贷款成本。如果监管者想要降低利率和企业融资成本，银行的债务成本是关键。

上述研究人员认为，对智能存款的监管不会是全面的，但会越来越严格。之前的监管并没有真正到位，那么为什么是现在呢？因为智能存款的规模在逐渐增加，明年肯定会更严格。监督不会全面停止。确实有许多中小银行和私人银行严重依赖这种产品，这可能会造成全面的大问题。他还表示，智能存款是利率市场化的一种表现形式，随着未来利率市场化的推进，存款利率将逐步发生变化。

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