银行瞄准科技型企业 推动投贷联动业务发展

本篇文章2066字，读完约5分钟

融资难、融资贵，一直是我国中小企业发展中的一大难题。未知风险使投资公司采取观望态度。与此同时，对于中小科技企业来说，在R&D的投资高、回报期长、缺乏有效的抵押品更是雪上加霜。因此，当融资需求出现时，中小科技企业很难从投资者那里及时获得融资。

最近，科技部发布了《新时期支持中小企业加快创新发展的若干政策措施》，旨在加快民营企业特别是各类中小企业走创新驱动的发展道路，加强对中小企业的政策引导和精准支持。文件提出要开展贷款风险补偿试点，引导银行信贷支持科技成果转化的中小科技企业。

事实上，科技企业的加速创新和发展在一定程度上改变了银行客户结构，改善了银行投贷款联动环境。

图片来源:照片网

投贷联动环境改善投贷联动是银行通过股权投资和信贷相结合的方式为企业提供融资支持的一种业务。此前在中国，2009年，国家开发银行获得股权投资许可，并设立子公司中国发展金融有限公司，进行股权投资并提供信贷支持。

2016年，部分银行涉足投贷款联动业务，支持科技企业。2016年4月21日，原银监会、科技部、中国人民银行发布了《关于支持银行业金融机构加大创新力度、开展科技企业投贷联动试点的指导意见》，指定5个地区、10家银行作为试点，开展商业银行投贷联动业务。

在现有的监管体制下，国内商业银行参与投贷款联动业务主要有三种模式:特许模式、海外子公司模式和vc/pe模式。许可模式是银行直接获得股权投资许可，并可以在境内设立直属子公司进行股权投资，贷款作为辅助。海外子公司模式是指一些银行采用海外子公司信贷供给+股权投资的模式，间接实现投贷款联动。Vc/ve合作模式是商业银行最常见的投贷款联动模式。商业银行可以与vc/pe机构合作，共同开展投贷款联动业务。

与普通企业信贷相比，投贷联动实际上更倾向于股权投资。科技型企业的特点恰好符合投贷联动的投资模式。投贷联动股权投资主要面向高成长性的科技企业，更注重企业的成长性。获得收益需要很多年，收益的特点是高风险和高回报。

近年来，中小科技企业加快创新发展迫在眉睫。在一定程度上，银行的客户结构也发生了变化，不再是传统的企业，这在一定程度上改善了银行投贷款联动的环境。

银行继续推动投资和贷款挂钩。9月23日，中国建设银行(601939)在深圳正式发布了以中小科技企业为主体的创业港。目前，创业港已与121家平台机构建立了合作关系；387家企业进驻海湾，实现贷款投资20.19亿元；已有160家企业签署了股票期权协议。其中，154名客户首次获得银行贷款，占40%；接受风险投资机构投资的客户有170家，占44%。

早在去年11月，建行董事长田国立就在民营企业座谈会上表示，建行将投资在深圳建立科技产业园，通过投贷联动，帮助一批有技术前景的企业孵化成长。

中国建设银行党委副书记王永青表示，中国建设银行在深圳设立创业园，不仅是国家战略的回应，也符合金融供给方的体制改革要求，更是中国建设银行新金融理念在服务第一示范区建设中的具体落地和生动实践。

事实上，近年来，许多银行都在不断推进科技型企业的投贷款联动业务。

中国银行(601988)通过中银集团投资有限公司(以下简称中银投资)经营直接投资和投资管理业务，2019年上半年实现净利润22.93亿港元。中国银行2019年半年度报告指出，中国银行投资与集团合作建设和完善直接融资战略业务单元，深化投贷联动、跨境并购、另类资产配置等领域合作，提升集团重点区域综合竞争力。

此外，中国银行还表示，将稳步推进投贷款联动试点，深化与试点地区各级政府和商业机构的合作，构建科技企业综合金融服务体系。

中国工商银行(601398，诊断股)在半年报中也提到要积极推进科技企业投贷款联动。工行表示，将加大顾问+融资+投资全链并购推进力度，推进资产证券化业务从投资者向积极经理人的业务转型，积极推进新能源基金、债转股基金、科技企业投贷联动等股权投资业务。

招商银行(600036，诊断部)推出面向中小成长型技术创新企业的钱莹翅膀战略品牌。招商银行表示，将继续完善钱莹翼投贷联动综合服务模式，与外部投资机构紧密合作，重点关注战略性新兴产业中的新能源企业，为钱莹翼仓储企业提供多元化投贷联动服务。截至2019年6月底，贷款余额为367.28亿元，不良贷款率为0.65%，第一批科技板块上市公司合作覆盖率达到64%。

Xi平安银行(600928，诊断单元)继续推进投贷款联动业务，根据科技创新企业的实际需求，推出一系列沟通、关联、共赢、创新的科技创新金融产品体系，打造深度服务科技创新企业、创造良性科技创新金融生态的综合服务能力。

杭州银行(600926)深化科技、文化、金融1+6+n发展模式，以成长型科技企业为重点，持续关注资本市场机遇，开发重点客户，深化投贷款联动机制，加强风险投资渠道合作，探索风险投资融资服务。

2019年3月，苏州农村商业银行积极与外部优质投资机构挂钩，在苏州成功推出首只政府和民间资本共同出资的投贷联动基金，为地方科技企业股权融资开辟了创新渠道。