4月银行理财收益率下跌至4.17% 创26个月新低

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自新的资产管理条例出台以来，具有预期回报的封闭式人民币产品的平均收益率一直在下降，然后再下降。2019年4月，封闭式人民币预期收益率产品的平均收益率创下近26个月来的新低，为4.17%。

除了预期收入封闭的人民币理财产品平均收入下降外，2018年非保本理财产品余额也呈现下降趋势。截至2018年底，中国共有403家银行业金融机构现有非担保理财产品，48000种理财产品，余额22.04万亿元。2018年，非担保理财产品余额比2017年减少1300亿元。

根据溥仪标准的监测数据，平均收益率创下26个月以来的新低，4月份，389家银行共发行了9285种银行理财产品(包括封闭式预期收益产品、开放式预期收益产品和净值产品)，发行银行数量减少了4家，发行产品数量增加了59家。其中，封闭式人民币预期收益率产品平均收益率为4.17%，同比下降0.05个百分点。

《国家商报》记者梳理了近几年预期收益封闭的人民币产品的平均收益率，发现2019年4月，该产品的平均收益率创下近26个月来的新低。

国家商业日报制图

2017年3月，预期收益封闭的人民币产品平均收益率为4.25%。从那以后，该产品的平均产量一直在上升，最高在2018年2月，该产品的平均产量已经上升到4.88%。

2018年2月后，预期收益接近的人民币产品平均收益率停止上升。年底时，主要银行通常会提高理财产品的利率，以节省资金。但在2018年底，这是一个不寻常的现象，仍未能扭转下降趋势。这一趋势已进一步蔓延至2019年。2019年4月，封闭式人民币预期收益率产品的平均收益率创下近26个月来的新低，为4.17%。

那么，这种产品的平均产量将来会降到4%以下吗？

溥仪标准的研究员余康在接受《国家商报》采访时表示，短期内，预期收益封闭的人民币理财产品的平均收益率预计不会低于4%。目前，银行体系总体流动性稳定宽松，经济基础指标不断改善。央行在降低RRR利率和降息方面持谨慎态度，银行理财产品的平均收益率在近期内不太可能大幅下降。

去年，非担保理财产品余额减少了1，300亿元，我们将时间缩短至新的资产管理规定发布之日。自去年出台新的资产管理规定以来，封闭式人民币预期收益产品的平均收益率一直在下降，然后再下降。

国家商业日报制图

在过去的一年中，从该产品的平均收益率趋势不难看出，自去年4月以来，该产品的平均收益率已降至4.17%。

余康告诉记者，银行理财的整体预期回报率在过去一年持续下降。主要有两个原因:

一方面，自新的资产管理条例颁布以来，理财产品的非标准投资受到限制。随着原有高收益股票资产的到期，整体预期收益率受到了一定程度的影响；

另一方面，由于受以往央行货币政策的影响，市场流动性处于合理充裕的状态，导致银行资金宽松，货币市场利率下降，导致财务管理收入下降。

除了预期收入封闭的人民币理财产品平均收入下降外，2018年非保本理财产品余额也呈现下降趋势。

2019年3月29日，银行业金融登记托管中心与中国银行(601988，诊断协会)联合发布了《中国银行业金融市场报告(2018)》(以下简称《年度报告》)。年报显示，截至2018年底，中国共有403家银行业金融机构拥有非担保理财产品，48000种理财产品，余额为22种。

2018年，非担保理财产品余额比2017年减少1300亿元。《国家商报》记者注意到，这不是第一年收紧现有非担保理财产品的余额。截至2017年底，无担保产品余额为22.17万亿元，同比下降4.51%。

天丰证券(601162)指出，新资产管理条例正式草案出台后，各银行持强烈的观望态度，财务管理规模一度大幅下降。2018年6月底，规模降至20.88万亿元。

随着新的金融法规和央行通知的发布，监管政策得到全面实施，并略有放松，如允许旧产品投资新资产，允许他们制定自己的整改计划，安全处置非标准，并继续使用摊销成本法的一些产品。银行财务管理短期整改压力明显缓解，目前无担保财务管理规模基本稳定在22万亿元左右。

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