行业几经起落 助贷业务将走向何方

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编者按:

与其他领域相比，贷款援助业务受监管、金融体系变化等因素的影响，发展道路更加曲折多样。现阶段，金融供给侧改革要求金融业进行供需再平衡，特别是要有效满足小微经济体的金融需求，这又引发了机构对贷款援助业务的需求。然而，监管的不断收紧、需求的不断变化以及贷款平台与资金来源机构之间的客观问题，使得贷款行业要想保持可持续发展，就必须对未来的危险保持警惕。

最近，上海360 (601360)融资担保公司在上海注册成立。据悉，公司法定代表人为吴海生，公司实际控制人为奇虎360董事长周。不难猜测，这是一家由360财务部重新组建的融资担保公司，旨在根据监管要求进一步拓展其贷款援助业务。事实上，自2019年初以来，《关于做好网上贷款机构分类处置和风险防范工作的意见》(即175号文件)的出台，明确并积极引导部分网上贷款机构转型为网络小额贷款公司、贷款援助机构或引导特许资产管理机构，与之配套的贷款援助业务和融资担保业务迎来了新一轮的快速发展。

与其他领域相比，贷款援助业务受到监管、金融业角色转换、制度变迁等因素的影响，发展路径更加曲折多样。它在新一轮金融供给方改革中扮演什么样的角色，开展什么样的业务，如何应对未来监管和金融业的变化，自然是各方关注的焦点。

盛衰

中国贷款援助业务的雏形是2007年出现的“银行+小额贷款/电子商务”模式。当时，CDB与中安信业、工行与阿里巴巴先后达成协议，一方提供资金，另一方提供客户获取、风险控制、贷后管理等全过程服务。虽然这种模式不符合监管当局对贷款援助的定义，但贷款援助的概念是在当时形成的。

但是，这种模式的出现并没有掀起“浪花”，因为当时金融仍然是以制度为中心的，金融机构没有感受到来自内外的转型和下沉的压力，技术、科技等要素没有很大比例地融入其中。因此，传统金融机构很难分配一些利润来寻求详细的服务。然而，在互联网技术和互联网金融的蓬勃发展以及对金融供给结构的深刻影响后，贷款援助业务迎来了第一轮蓬勃发展。互助黄金平台兴起后，为了迅速扩大规模，开始从其他平台或机构收购大量借款人。然而，由于其资金短缺和缺乏许可证，它不得不向银行推荐一些客户。在业务重心转移、以客户为中心理念初步形成的背景下，主动获取客户的银行仍然难以与愿意获取中间费用收入的贷款平台实现暂时的互补需求。借贷模式促进了双方的成长，效用开始显现。与此同时，互联网巨头也参与了贷款援助业务。得益于交通和技术优势，除了客户流失和数据销售，他们还提供一些风险控制服务，并将“信用增级”的附加服务引入贷款援助行业。

然而，事实上，一些平台无法发挥信用增级的基本功能。2017年，监管部门下发了《风险防控第141号通知》，规定银行业金融机构与第三方机构合作开展贷款业务时，不得外包授信评审、风险控制等核心业务，不得接受无担保资格的第三方机构提供授信提拨服务和授信承诺等变相授信提拨服务。从那以后，这家互联网巨头明确表示，它只做风险评估，不再负责风险评估，并将风险控制的责任交还给银行机构。在这种强硬态度下，越来越多的中小贷款平台通过设立融资担保公司或寻求外部担保来争夺市场份额。特别是今年年初监管部门明确支持贷款机构转型后，更多的贷款平台和融资担保平台能够更加开放地进入公众视野，取得了良好的效益。

需求仍然存在很长时间

从上市金融科技公司的财务报告数据来看，这些资金来源相对稳定、形成了值得信赖的担保模式的平台公司，已经成为其业绩的重要增长点，并因此成为未来重要的业务增长方向。几家上市网上贷款平台的第一季度财务报告显示，这些平台的净利润普遍同比增长50%以上。特别是360金融第一季度净利润甚至增长了2.4倍，金融机构资金在其配套贷款来源中所占比例呈现上升趋势，这将在一定时期内支撑贷款援助业务的增长，吸引更多的行业参与者。

当然，贷款行业发展的根本原因在于需求的长期存在，这是由资本和流动或技术的不均衡分布造成的。客观地说，如果客户的资源和资金被同一主体所控制，他就不会主动挪用任何具体的业务。就像当初贷款援助的概念出现时一样，大多数银行机构都是“等着客户上门”，无论是资金还是客户都不必自己去探索，所以贷款援助业务自然不会有火花。然而，在此之后，优先占用的流量端口和大量的数据信息帮助互联网平台牢牢掌握了其手中的增量客户资源。此外，政府部门要求银行机构下沉并零售其业务，银行机构不得不给平台机构一块“蛋糕”。

现阶段，金融供给方改革要求金融业进行供需再平衡，特别是要有效满足小微经济体的金融需求，这又一次引发了机构对贷款援助业务的需求，这种需求在未来将始终存在。

过去，正规金融机构基本上只为中小企业服务。互联网金融在过去几年已经成为小额信贷的重要供应商，因此他们也有大量的数据输入和中小企业信息。然而，在过去一年左右的时间里，在政策和自身业务发展要求的推动下，银行机构开始有意扩大小额信贷的增量，因此，在自身技术和模式完全形成之前，贷款援助业务成为一种必然选择。中小银行机构尤其如此，它们进行技术改造和模式创新的能力相对较弱，同时承担的业务下沉工作难度较大，对贷款平台的依赖必然会越来越大。

这个平台应该永远“生活在警惕危险中”

回顾帮助贷款行业的过程，我们可以发现这个行业一直处于不断“洗牌”的过程中。这是因为一方面，互联网金融的突然出现客观上促进了更严格的监管，其中一些处于监管的边缘。新监管规定出台后，平台业务无法持续；另一方面，随着近年来金融供给结构的快速变化，需要贷款援助的业务模式也应该随之变化，因此跟不上金融业发展步伐的平台公司也将被淘汰。在坚持自身职责的基础上，还需要及时发现资金来源机构新的业务需求点，以便进行相应的业务创新或转型。这对这些平台公司来说并不容易。

由此可见，对网上贷款行业的监管从未放松过。上个月，银监会下发《关于开展“巩固治乱成果、推进合规建设”工作的通知》，与非持照机构的业务合作不规范，同业拆借资金存管相关业务不规范，违规行为为“否”，具有贷款业务资格的机构提供资金发放贷款等。，这仍是监管机构对银行机构监管的重点；此外，一些地方监管部门也发布了互联网贷款援助的监管提示，这意味着仍有大量的相关违规行为。

更重要的是，贷款援助业务本身的发展还存在很多困难。虽然微观金融市场仍难以被中小银行突破，但许多中小银行都试图通过外部技术支持来拓展相应的潜在服务主体。由于小额信贷是这些银行机构未来的服务方向，与贷款援助相比，中小银行在未来将不可避免地选择技术服务带来的更多数字化转型——这意味着贷款援助在小微经济贷款匹配中的未来市场潜力最终将会降低，平台需要在未来探索新的增长点。

随着监管力度的不断加大、需求的不断变化以及贷款平台与资金来源机构合作中存在的服务不规范、运行周期长、业务系统对接困难等客观问题，贷款行业要想保持可持续发展，必须时刻警惕风险。