“仁和”复牌后首个完整经营年度业务猛增 招商银行贡献超六成保费

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仁和保险的复牌，再加上豪华的股东阵容，吸引了人们对招商局仁和人寿保险启动的关注。

4月22日，招商人和人寿保险公司披露了开业后的第一份完整年报。在保险业务收入快速增长的同时，由于提取保险责任准备金、业务和管理费等费用的增加，公司去年亏损4.07亿元。

值得一提的是，在开业时，公司负责人在接受媒体采访时表示，在遵守行业发展规律的前提下，招商局人和人寿保险将充分发挥股东和后来者的优势，力争在3至5年内实现盈利。招商人和人寿如何利用股东资源寻求差异化发展道路？

《国家商报》记者注意到，招商人和人寿保险披露的关联方数据显示，2018年招商银行(600036)及其关联方的代理保费收入约为12.8亿元，占公司原保费收入的60%以上，招商银行是招商集团的子公司，是其第一资源。年报还显示，在公司2018年销售的前五大产品中，前四大产品主要通过银行保险渠道销售。

招商人和人寿相关人士向《全国商报》表示:招商人和人寿在探索银行及关联方代理渠道的同时，从成立之初就成立了创新发展部，与包括中国移动在内的股东资源紧密匹配，从战略层面、品牌层面、渠道层面和业务层面进行全方位合作，将成为招商人和人寿后续发展的引擎。

根据第一个经营年度亏损4亿元的年报，2018年招商人和人寿保险实现保险业务收入27.55亿元，2017年4月至年末实现保险业务收入3.7亿元。同时，由于保险责任准备金、业务和管理费等费用的增加，公司去年亏损4.07亿元。

具体而言，公司保险责任准备金为22.76亿元，上年为2.8亿元；业务和管理费为8.2亿元，去年为3亿元；手续费和佣金为3亿元，而去年为5000万元。数据显示，该公司2018年亏损4.07亿元，前一年亏损1.38亿元。值得一提的是，在资本市场低迷的2018年，公司的投资收入为3.4亿元，而去年为1.2亿元。

偿付能力数据显示，由于公司业务发展，综合和核心偿付能力充足率从2017年末的1846%下降到2018年末的453%，高于行业平均水平。

年度报告截图

2017年7月，由招商局集团发起的招商局人和人寿保险有限公司获准开业，注册地为深圳前海，注册资本50亿元人民币，是近年来新成立保险公司数量最多的一家。起点高、资源好是招商局人和人寿保险在业内的一致评价。

发展医疗保健行业是招商人和人寿保险的既定目标。招商局人和人寿保险公司总经理彭伟曾表示，招商局人和人寿保险公司注册资本较大，能够承担一定的养老社区建设费用。此外，招商局人和还可以与招商局集团的兄弟公司并肩作战，如招商局蛇口(001979)。

今年3月，招商局人和人寿在官网上宣布，公司与招商局蛇口联合成立了招商局人和羊头公司，并表示新公司的成立有利于建立养老行业的专业投资平台，有利于依托保险资金优势的持续关爱型养老社区，发展养老产品体系，创新养老保险产品和服务，为老年人提供更好的养老服务。

在以银行保险渠道为主的年金保险起步阶段，招商银行作为招商集团的子公司，必须成为其第一资源。

根据中国保险监督管理委员会的数据，2018年，招商局仁和人寿实现原保费收入20.7亿元，保单持有人投资及新增赔付8.8亿元。从2017年7月开业到年底的保费数据为3.7亿元。值得一提的是，招商人和人寿最初的业务激增，离不开银行保险渠道的贡献。

根据年报，2018年公司原保费收入前五名产品中，前四名产品主要通过银行保险渠道销售，包括招商人和招聘人寿年金保险、招商局人和招聘养老保险(分红型)、招商局人和招聘未来年金保险和招商局人和招聘新年金保险。

年度报告截图

《商业日报》记者以投资者身份走访招商银行深圳分行营业部时，注意到营业部的一位财务经理推荐了招商人和人寿保险公司推出的人寿年金保险。

根据记者对招商银行应用程序的点评，在年金产品分类中，有两种年金保险名列前茅，即招商人和招聘未来年金保险和招商人和招聘人寿年金保险(2018)。招商银行的应用程序还显示，招商人和人寿的上述两项年金保险分别在深圳、广州、东莞、佛山和珠海销售。

对于处于起步阶段的招商人和人寿来说，专注于年金保险是有意义的。

在保险行业看来，近年来，由于万能保险等理财产品的销售有限，年金保险的承保范围远远高于大病等其他险种，有利于扩大保险公司的保费规模。许多保险公司设定更高的预定利率来吸引投保人的注意，年金保险已经成为保险公司的首选。

根据公司关联方交易数据，2018年招商银行广州分行、深圳分行、东莞分行和佛山分行的代理保费收入总额分别为4800万元、1.84亿元、6.06亿元和4.45亿元，招商银行及其关联方的代理保费收入总额约为12.8亿元，占当年20.7亿元原始保费收入的62%。

其他股东的资源还有待利用，这只是公司银行保险渠道保费收入的一部分。据走访深圳银行网点的《国家商报》记者介绍，除招商银行外，招商人和人寿还积极布局多家大银行的银行网点。然而，招商局人和人寿保险的年报并未披露其银行保险渠道去年的贡献。

根据公司开业时的三年发展规划，招商人和人寿构建了以保险、投资和医疗行业为支柱的客户生命周期金融保险服务平台，通过国内+海外、线下+在线、新+并购等发展战略，将公司打造成为具有创新特色的一流综合保险服务提供商。

《国家商报》记者注意到，该公司官方网站披露的网上保险信息显示，目前大约有25种产品在销售，包括意外保险、大病保险、人寿保险、年金保险和医疗保险，这些产品都在一些常见的中介保险平台上销售。据招商人和人寿保险称，其合作平台还包括中国移动团购平台、中国移动、中国移动电子商务和套餐应用。招商人和人寿通过中国移动的各种在线平台，探索和销售了多种产品，初步形成了合作模式和销售规模。

通过挖掘中国移动股东的在线资源和与中国移动在新的零售渠道上的合作，招商局仁和人寿建立了一个大数据联合实验室，以探索一种新的保险R&D和基于大数据的客户定制销售模式。

从招商人和人寿保险的发展模式来看，公司主张以普惠客户为基础，以高价值客户为特色，充分发挥股东优势。招商局集团副总经理、招商局人和人寿保险总监洪小源表示，豪华的股东阵容为招商局人和人寿保险的业务发展带来了巨大的空空间。

除了深圳赵蓉投资(控股20%)外，招商人和的共同发起人还包括中国移动(控股20%)、中国航空(控股17.5%)、深圳投资控股(控股15%)、深圳前海金融(控股5%)等。

年度报告截图

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