清退收官时疫情添堵 P2P转型向持牌或助贷谋出路

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据业内人士透露，网上借贷平台股票业务的解散仍然是p2p平台转型的主要障碍。股票业务解散后，小额贷款、消费金融和贷款援助成为p2p平台的主要转型方向，而流量、场景、客户和风险控制方面的明显优势成为p2p成功转型的重要条件，只有少数P2P能够实现转型突破。

今年，网上贷款整顿已经进入最后阶段，p2p退路还在继续，这场突发疫情可能成为压垮p2p行业的最后一根稻草。

近日，p2p平台红菱创投创始人周世平透露，还款计划难以如期完成，九福数码与PICC P&C相互起诉，要求购买履约保险，反映了疫情对经济的影响，影响了原本计划正常退出的网上贷款平台业务。

据业内人士透露，网上借贷平台股票业务的解散仍然是p2p平台转型的主要障碍。股票业务解散后，小额贷款、消费金融和贷款援助成为p2p平台的主要转型方向，而流量、场景、客户和风险控制方面的明显优势成为p2p成功转型的重要条件，只有少数P2P能够实现转型突破。

这种流行病加剧了网上贷款的萎缩

已经发展了十多年的P2p由于暴露出的各种问题而步履蹒跚，今年第一季度新冠肺炎爆发的肺炎更是雪上加霜。

根据公告，6月15日，深圳p2p平台红菱创业投资完成了第35次赎回，总赎回金额为3000万元。本次赎回后，已赎回19.86亿元，剩余待赎回164.36亿元。

然而，今年的疫情爆发可能会打破红菱风险投资正常的三年撤退计划。此前，《红菱创业投资清算支付安排》显示，最初计划在第一年(2019年)支付20%；第二年(2020年)支付35%；第三年(2021年)，将支付45%。

红菱创业投资第一年未能完成还款计划。截至2019年底，红菱风险投资向红菱风险投资的所有贷款人发出的一封信显示，原定今年20%的赎回目标仅实现了9.3%。

近日，红菱创投创始人周世平在接受媒体采访时表示，红菱创投的“三年撤退计划”将难以如期完成。“这比最初的预期略低，到期的资产处置任务将完成约80%。”

“在过去的两年里，网上贷款监管政策已经基本退出，我们力争在今年上半年完成网上贷款存量的解决。网上贷款整改今年已进入最后阶段。”零点一金融研究所所长俞白成对《证券时报》记者表示，今年以来，大量头端p2p发布了退出方式和方案，p2p行业目前正处于压缩、退缩和转型之中。

回顾过去，p2p监管经历了从真正的空到批准，再到退出。2019年，互金办和网上贷款办再次下发175号文件，提出坚持以机构退出为主要工作方向，加大整治力度和速度。

根据天丰证券(601162)的研究报告数据，截至2019年底，共有2923个p2p问题平台，其中42%正在运行，34%的平台现金提取困难，13%的平台被立案调查，机构中有很多大型机构被立案调查。

今年5月9日，深圳的p2p平台Mavericks在网上宣布，该平台将停止发布任何新的出价和利息，同时暂停赎回。在赎回计划通过公开投票获得所有贷款人批准后，赎回工作根据赎回计划开始。

今年5月31日，美国上市公司小额贷款网宣布，由于国家政策和行业趋势，将不再经营网上贷款信息中介业务。截至2020年2月29日，小额信贷网络贷款余额为85.83亿元。

“今年的疫情，尤其是从1月到3月，也影响了p2p平台正常的网上借贷业务的退出。借款人可能会失业，影响收入，从而影响还款能力。”一位p2p平台负责人告诉记者。

俞白成还表示，疫情使得网上借贷平台更难生存和改造。然而，后续p2p转型的前提是按照监管要求清理所有现有的网上贷款业务。

许可和贷款援助成为转型方向

随着网上贷款股票业务的退出，p2p平台的转型成为各方关注的焦点。

俞白成表示，监管部门对p2p行业的退出和转型给予了相应的指导。去年11月，黄金互助整治小组发布了指导意见。在监管机构的支持下，合格的网上贷款机构转化为小额贷款公司，转化后的小额贷款包括转化为国家网络小额贷款或地方小额贷款。

例如，今年5月，厦门市地方财政局透露，厦门海豚金夫网络科技有限公司和厦门禹州戚慧点对点借贷信息中介服务有限公司这两家p2p网络借贷机构申请转为小额贷款公司的申请已获正式批准。

同时，股东背景更强的p2p甚至直接申请消费金融牌照。例如，平安金鹿办事处(601318，中国最大的p2p)(港股02318)申请成立平安消费金融公司，继续其信贷业务。

“p2p转型的主要方向是帮助贷款。互联网技术公司向被许可方提供诸如分流、风险控制和贷后管理等服务。”一家p2p龙头企业告诉记者，新野科技和360金融就是这样的例子。

天丰证券分析师廖志明表示，贷款援助转型主要是为银行等持牌机构提供客户获取、信用审查、风险控制和贷后管理等服务。这些机构通常评估贷款援助机构的资产质量、股东背景、品牌流和运营情况。“这也意味着在资产方面具有核心竞争力的平台能够成功地转化贷款援助。例如，他们在流程、场景、客户获取和风险控制方面具有明显优势，因此只有少数成功的转型贷款。”

俞白成表示，新野科技、360金融、乐心等机构也做了另一项准备，即参与相关的特许金融机构。

如新业科技、360金融关联方、乐心都参与了相应的银行，包括福建海峡银行、天津金城银行、江西裕民银行，九福数码也成为湖北消费金融公司的第二大股东。

就行业而言，新野科技就是一个完成转型的案例。该公司已经完全转向“p2p”。2019年上半年，机构资金占其资金来源的40%，而在2019年第四季度末，机构资金占100%，而且它还出口了自己的技术，如风险控制。

“这些完成转型的P2P一方面是业务量相对较小或业务一直比较规范，股东实力雄厚，能够化解股票风险。”余白成说道。

然而，一位行业分析师认为，转变贷款援助并不容易。除了对自身技术和实力要求较高外，对贷款援助业务的监管也越来越严格。特别是一些地区要求银行在异地审慎开展客户服务信贷业务，导致一些地方银行收紧了贷款援助业务。