小额消费贷是网贷行业的未来

本篇文章1061字，读完约3分钟

2016年8月24日，银监会等四部委联合发布了《网上贷款监管细则》，明确了网上贷款的贷款限额。现在细则即将到期一年，今年主要从事大额商业贷款的平台相继关闭改造，小额消费贷款取得了很大进展。

例如，2017年第二季度平台交易额达到165亿元，比上个月增长56.5%，增速达到行业增速的8.8倍。截至7月20日，注册用户数量已经超过5000万，也就是说，中国每16个劳动者中就有一个是用户。事实上，小规模消费贷款或其他类似的小规模消费贷款的网上贷款平台并不是因为新的配额规定才能够盈利的。根本原因是小规模消费贷款的网上贷款更能代表网上贷款行业的发展方向。

首先，虽然小规模消费贷款和大规模经营性贷款都是网上贷款，但两者在额度和用途上明显不同，这也导致了两种不同网上贷款模式背后的操作和风险控制存在根本差异。大规模经营性贷款本质上是银行式的操作，风险控制离不开手动离线调整，这也意味着金融技术在流程和效率上的改进有限。但是，如贷前贷后、信用鉴定等环节。小额消费贷款可以在线完成，其模式可以用技术代替劳动力，这决定了边际成本可以不断降低。网上贷款的发展方向是利用大数据和人工智能降低服务成本，提高金融效率，而小额消费贷款模式显然更符合这一方向。

其次，从公众的角度来看，小额消费贷款可以覆盖中国传统金融服务体系之外的数亿用户，这更符合网上贷款的本质属性。在行业广泛发展阶段，虽然大规模经营性贷款规模迅速扩大，但大部分客户群与银行已经服务的客户群不谋而合。然而，网上贷款应区别于传统金融，其意义在于为从未享受过金融服务的更广泛群体提供服务，而不是为那些有足够金融服务获取能力的人提供杠杆工具。拓宽金融服务的目标群体和范围，实现普遍利益，是网上贷款最应该承担的行业价值和社会意义。

最后，从监管当局的角度来看，对网上贷款价值的考虑最终将取决于回报对实体经济和金融稳定的贡献。大规模经营性贷款的运作方式类似银行，本质上是次等的，资产质量普遍低于银行客户，这使得风险控制水平难以优于银行。最近，敢于自担风险的平台也一个接一个地被清盘，这证明大规模经营性贷款是在刚性赎回模式下运作的，甚至没有监管因素。然而，小额消费贷款直接为刺激居民消费的购买提供金融借贷服务，最终服务于实体经济，这与网上贷款最重要的金融属性是一致的。此外，消费贷款受经济周期的影响较小，处于风险传导的末端。几十万元的小额也更有利于行业风险的充分分散，不容易引发系统性风险。由此可见，小额消费贷款更符合监管部门对网上贷款的期望和要求，也更有利于网上贷款自身价值的实现。