众安保险赴港上市拟募资109亿港元 与软银集团订立基石投资协议

本篇文章2031字，读完约5分钟

每一个记者屠每一个编辑姚祥云

中安保险成立于2013年10月，第四年在香港上市。9月17日，中安保险公布了在香港交易所主板上市的细节，计划筹资109亿港元，定价区间为53.7至59.7港元。该公司的股票预计将于9月28日在香港证券交易所主板上市交易，股票代码为6060。

根据每股56.70港元的发行价中位数，中安保险在香港上市的价值约为684亿元人民币。《国家商报》记者注意到，中安在2015年完成了一轮融资和扩股，在成功融资57.75亿元(约合70亿港元)后，公司估值已达到500亿元。

此前，对中安保险高估值的预期在于对科技公司未来增长的高估计。一位来自一家科技公司的人士告诉《国家商业日报》。关于筹集的资金数额，中安保险首席执行官陈进在上市会议上表示，我们已经计算出公司整体发展所需的资金。作为一家保险公司，中安需要满足中国保监会在内地的监管要求，我们会根据未来需要补充的资金来考虑筹集的资金数额。

估价约为684亿元人民币

据了解，中安保险在全球共售出199，293，900股，其中95%为国际配售股份，其余5%为香港公开发行股份。此外，全球发售完成后，发售股份将占本公司扩大发行股本的约13.84%，不包括行使超额配售选择权。

中安保险的指示性发行价为每股53.70港元至59.70港元。根据指示性发售价格范围内每股56.70港元的价格中位数，以及本公司就全球发售应付的估计包销费、佣金、奖金及开支，本公司全球发售的基金净额约为109.48亿港元。该公司表示，从此次全球发行中获得的基金将用于加强资本基础，以支持其业务增长。

陈进表示，中安保险最终在香港上市是基于三个考虑:一是对未来中国保险科技市场非常乐观，愿意在这个市场有更多的投资，在发展过程中必须补充资金；第二，公司的主要市场仍在大陆市场。在香港上市有利于在消费者心目中树立品牌；3.香港是国际资本市场的中心，希望通过在香港上市吸引更多的长期投资者。

值得一提的是，以每股56.70港元的发行价中位数计算，中安保险此次在香港的估值约为684亿元人民币，低于此前市场传言的1000亿元人民币。

中国平安保险首席财务官邓瑞敏表示:我们公司是一家快速发展的公司，其业务来源不仅是保险，还有技术。根据发行规模最终确定的发行价格范围可以反映出我公司的成长，市场对保险和技术的估值有不同的考虑，我们认为这是市场的一个清晰和公认的方面。

香港中安保险的公开发售时间为9月18日上午9: 00开始，9月21日中午12: 00结束。预计的发行价和配售结果将于9月21日确认并公布。该公司的股票预计将于9月28日在香港证券交易所主板上市交易。

据了解，中安保险此次上市的共同发起人是摩根大通证券(远东)有限公司、瑞士信贷(香港)有限公司、瑞银证券香港有限公司和招商银行国际金融有限公司..

软银是基石投资者

作为首家上市的网络保险科技公司，中安保险走过了漫长的道路。作为三大发起人，蚂蚁金服、腾讯和平安目前分别持有16.04%、12.09%和12.09%的股份。

值得一提的是，中安保险与软银集团签署了基石投资协议，软银集团已同意以发行价认购71，909，800股h股。据了解，软银集团认购的h股总数约占全球发售完成后发售股份的36.08%，约占公司已发行股本总额的4.99%。

从业务结构来看，2016年中安保险的前五大险种是返程保险、意外保险、保证保险、健康保险和责任保险。其中，返程运输保险占同期总保费的比例从2014年的77%下降到2016年的35%，事故保险、健康保险和责任保险的比例也相应提高。

中安保险综合成本比率一直保持在较高水平，2014年至2016年分别为108.6%、126.6%和104.7%。当支付率下降时，费用率分别为35%、58%和63%。

对此，中安保险管理层表示，公司的目标是将综合成本率降至100%以下:我们的产品越多，推广能力越强，产生的费用就越多，包括技术服务费。今后，我们将增加不同的生态合作伙伴，大力发展自营平台，降低成本。该人士还表示，中安保险未来的技术产出肯定会产生规模效应。2016年，该公司在R&D的投资约占保费收入的6.2%。

据报道，中安保险通过五大生态系统，即生活消费、消费金融、健康、汽车保险和导航，连接了199个生态合作伙伴，开发了262种产品。截至2016年底，该公司已售出超过72亿份保单，为约4.92亿名投保人和被保险人提供服务。

投资多元化能力有限，客观上影响了中安保险经营业绩的稳定性。根据财务数据，2014年至2016年，中安保险实现净利润分别为3698万元、4426万元和937万元，相应的净投资收益分别为8006万元、5.2亿元和9862万元。中安保险副总经理吴培表示:我们过去的投资是通过外包进行的。在过去的两三年里，市场波动影响了投资回报。未来将通过风险分散的原则，选择更多合格的投资经理，以保持整体投资收益的稳定和合理回报。