善林金融首席分析师：网贷巨头Zopa申请银行牌照不是稀奇事！

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南美洲的蝴蝶扇动翅膀，导致太平洋(601099，广州)的飓风。

这一次，两大在线贷款巨头zopa和sofi将申请银行牌照的消息刚刚传出，立即在全球信贷市场引发了热烈的讨论，猜测p2p行业是否想要传统金融作为回报。

Zopa是世界上第一家p2p在线贷款公司。它于2005年在伦敦成立，目前是欧洲最大的在线贷款公司。Sofi成立于2011年，总部位于旧金山，主要为在校学生提供贷款，全称是social fiancne，中文译名为social finance。

zopa和sofi对整个p2p行业有什么影响，中国的p2p将何去何从？

7月8日，《投资者》记者飞赴上海，专访了林山(上海)金融市场信息服务有限公司首席投资分析师大卫..

林山是一家专门从事财富管理、普惠金融和供应链金融的大型金融服务集团，其发展和创新模式受到学术界的广泛关注。与其他互联网金融服务企业不同，大卫始终将林山视为一家金融企业，互联网只是一种工具，这与大多数互联网金融企业将自己定位为it行业的策略大相径庭。

大卫先生对zopa和sofi的银行执照申请有自己的看法。

“两大巨头申请银行牌照并不罕见”

投资者新闻:作为全球网上贷款的创始人，zopa一直声称从一开始就颠覆了银行模式，即吸收存款人的存款，然后贷款给借款人赚取利差。现在zopa突然来了个180度大转弯，并声称正在申请银行执照。这对整个p2p在线借贷行业会有什么影响？

大卫:zopa对整个互联网金融做了很多有益的尝试，提出了资本方吸收投资者和贷款者的概念，同时提出了资产方向借款者贷款的概念，把投资者的钱借给那些需要资金的人。zopa充当信息中介，帮助贷款人和借款人实现贷款业务，形成p2p(点对点贷款)。

在操作模式下，贷款人将贷款资金转入zopa账户，借款人需要在zopa平台注册。zopa根据借款人的数据对每个借款人的信用进行评级，然后将借款人的资本需求与贷款人的资本供应进行匹配。Zopa的收入来自双方的手续费，分别为2-3%和1%。

从这一操作流程来看，zopa的网上贷款模式与银行的传统贷款模式没有太大区别。银行是直接贷款人，网上贷款平台是匹配贷款的中间平台。银行赚取差价，而在线贷款平台赚取手续费。显而易见的区别是，与银行对小额贷款的控制相比，网上贷款平台的出现正好弥补了空这个专注于数十万笔小额贷款的白色市场。

由于这两种贷款模式相似，zopa在从风险资本获得大量股权资本时，必然会寻求将自己的资金直接贷给借款人，而不是作为贷款人和借款人之间的中介信息服务平台。国内两家网上银行——伟众银行和王新银行的出现，结合了传统银行和p2p网上贷款的优势，许多传统银行开始在校园内放贷。

在这种背景下，zopa申请银行牌照是符合逻辑的，Zopa获得直接贷款资格以扩大业务量的情况并不少见。

投资者新闻:sofi专注于校园贷款。我为什么要申请银行执照？

大卫:sofi是社会金融的全称缩写。意识是社会金融，贷款对象是在校学生。我从国内一些p2p贷款平台学习了sofi模式来推广校园贷款。校园贷款的风险通常高于其他贷款，因为学生没有资产抵押，毕业后就业存在不可估量的变量，个人诚信需要毕业后检验。未知因素太多了，所以有银行在农业、进出口、住房和能源等领域进行细分，但没有银行只提供学生贷款。

在线贷款领域也是如此。由于学生还贷存在诸多变数，一些学生需要贷款阅读或消费，这两年发生了一些严重影响网上贷款发展的事件，如贷款削减和肉类补偿。与网上贷款相比，传统银行的校园贷款为什么没有发生类似的事件？因为银行有网点和人员加入学校检查学生的贷款信息，p2p网上贷款很难做到这一点，这可能是sofi必须申请银行执照的原因之一！

校园贷款去哪里了？

投资者新闻:刚才你还提到了校园贷款。你觉得校园贷款怎么样？

大卫:校园贷款在弥补学生贷款困难方面起到了积极的作用。然而，由于国内的校园贷款业务在很多方面都需要改进和规范，出现了诸如贷款削减和肉类补偿等极端事件。针对这些情况，监管部门高度重视，要求所有校园贷款平台进行整改。

4月10日，银监会发布了《银行业风险防控指导意见》，明确指出要重点防控各类风险。其中，强调稳步推进互联网金融风险管理，要求持续推进p2p风险专项整治，清理整顿校园网上贷款和“现金贷款”。根据《指导意见》，要重点清理整顿校园网上贷款。同业拆借中的信息中介不得将无还款能力的借款人纳入营销范围，禁止向未满18岁的大学生提供网上贷款服务，不得进行虚假欺诈宣传和销售，不得通过各种手段变相发放高利贷。

投资者新闻:最近，银行开始提供校园贷款。这对p2p在线贷款和良好的森林融资有什么影响？

大卫:林山(上海)金融信息服务有限公司成立于2013年，总部位于上海，是一家专业从事财富管理、普惠金融和供应链金融的大型金融服务集团。业务范围包括财富管理、普惠金融、小额贷款、供应链金融和金融租赁。

对于校园贷款，我们采取谨慎观望的态度，并根据银监会的监管要求进行试点。至于其他网上贷款公司发展校园贷款，我不便发表评论。然而，无论是p2p网络借贷平台、小额贷款公司还是银行，在发放校园贷款时，都应满足银监会和当地金融机构提出的监管要求。

就个人而言，校园贷款与校园社交网络不太一样。许多社区网站在大学里兴起，然后变成像facebook这样的巨头。学生处于学生阶段，对新鲜事物感兴趣，喜欢交朋友，所以社交网站依靠高校一个接一个地流行起来。然而，这些社交网站在高校获得成功的前提是，它们可以自由使用而无需偿还债务，这是一种精神享受。校园贷款是一个非常现实的产品，借款人必须偿还本金和利息，这是一个物质的东西。对于一些需要家庭经济支持的学生来说，偿还本金和利息会有一定的责任，所以很容易产生逾期坏账。

互联网金融不是灾难

投资者新闻:如今，许多人将互联网视为洪水猛兽，这被比作淘宝和其他电子商务公司对传统业务的革命。你对这种外部观点有什么看法？

大卫:网络金融的出现对传统金融产生了一定的影响。与电子商务取代传统业务相比，网络金融与其说是传统金融的替代关系，不如说是一种补偿性关系。互联网金融的主要领域集中在互联网基金销售、在线证券开户交易、在线保险销售和互联网贷款。总的来说，互联网金融促进了金融交易，帮助传统金融增加了交易量。例如，中国证监会允许互联网销售基金后，许多基金公司的产品不再只通过机构渠道销售，而是很大一部分可以通过拥有互联网基金销售许可证的公司销售，如《东方财富》(300059)。

投资者新闻:林山和其他互联网金融公司有什么不同？在互联网金融时代，林山的经营理念是什么？

大卫:传统金融和网络金融在本质上都是金融，但它们使用不同的工具，一个借助于物理场所，另一个借助于互联网。自成立以来，林山金融一直以专业的金融知识在金融信息服务领域寻求突破，而不是将自己视为一个it企业。

因此，在人才建设方面，林山金融高级管理团队相当一部分来自传统金融机构，包括建行、工行、中国银行(601988，咨询股)、招商银行(600036，咨询股)、民生银行(600016，咨询股)、万达金融，其专业构成包括信贷、风险控制、区块链、资产负债管理和资产证券化。其中，执行副总裁曹俊勇，来自中国建设银行(601939，深圳分行)，曾担任中国建设银行南京分行行长。

林山倡导的核心价值观是:善良、善良、善行和善行；企业精神是:相互了解、共享、创造、共赢；经营理念是:搭建平台，汇聚精英，创造财富，成就同事，服务社会，造福人类。