转变思维谋求精细化运营 车抵贷行业进入存量竞争阶段

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11月28日，辛凯互联网金融战略研究所发布了《汽车抵押贷款行业分析报告》(以下简称《报告》)。《报告》显示，经过2017年行业洗牌和2018年合规整改，行业集中度不断提高。汽车贷款平台要想在未来的竞争中站稳脚跟，就需要转变思维，实现精细化运营。

市场规模:萎缩或逐渐稳定后

2016年至2018年，汽车抵押贷款行业与互联网金融深度融合，经历了一个繁荣、高峰、收缩的大周期，行业规模不断缩小。以第三方统计的p2p汽车贷款为例，其月营业额已从历史最高水平近180亿元降至近年来的不足70亿元，余额也从2017年底的653亿元降至2018年的547亿元。

从趋势来看，该行业仍在萎缩。零点金融数据显示，2017年p2p车贷交易量总计2093亿元，约占p2p车贷交易规模的85%；2018年上半年，交易量为795亿元，占p2p车贷交易的84%。根据辛凯金木战略研究所的研究，汽车贷款的平均周转率已经从2017年底的近200亿元下降到近期的约100亿元。

到目前为止，行业内的领先机构已经显示出较强的趋势。田燕网上贷款数据显示，2018年9月，前13大汽车贷款平台汽车贷款业务营业额为70.27亿元，同比增长11.48%。根据辛凯互联网金融策略研究所的分析，如果按照01年的财务数据，2018年上半年汽车贷款的总营业额为946亿元，平均月营业额为157亿元，那么13个汽车贷款平台的汽车贷款业务占汽车贷款行业所有汽车贷款交易的45%，可以说，头平台占据了汽车贷款行业的一半。

贷款公司总经理鲍分析说，汽车贷款行业的规模正在缩小。一方面，这是因为它自己的业务不规范。当国家限制贷款利率上限并采取专项除恶行动时，车贷平台利润大幅下降//0/，逾期和坏账风险迅速暴露，给平台运营带来很大压力。另一方面，受行业现有“线下价值和价值资产”基因的限制，平台普遍采用线下店铺进行客户获取和风险控制，高人工成本、难以获得客户、难以用利润覆盖成本都可能成为行业陷入壁垒的诱因。

转化逻辑:从典当到小额贷款

这个行业的规模正在缩小。经历了阵痛的汽车贷款市场将如何发展？对报告的分析可能有两种可能性。首先，由于风险控制要求的提高和整体风险水平的下降，汽车贷款将逐步向操作更简单、成本更低的信用贷款过渡，大部分最终可能被信用贷款所取代；第二，在收入覆盖风险的前提下，汽车贷款仍然可以为拥有汽车的次级借款人提供服务。然而，由于36%的利率上限，很难向低资质的借款人大量开放，而且一般保持在一个稳定的规模。

报告显示，传统汽车抵押贷款业务具有很强的“典当”思维，更注重借款人的汽车状况。其业务、风险控制、宣传甚至发展逻辑都离不开担保品的背书。事实上，有车贷的贷款客户是车主中的次级借款人，平均贷款额在10-20万元之间，超过了一般消费的需求，比银行信用贷款的利率要高得多，表明他们的信用水平普遍不高，可能是为了业务周转，也可能是借新还旧，属于信用贷款不容易获得的资产，因此有必要进行车贷来控制风险。

鲍表示，汽车按揭已进入股市竞争阶段，其余平台都想“活”好，迫切需要转变思路，实现由依赖汽车按揭的“典当”思路向汽车按揭与业主个人信用并重的“小额贷款”思路的转变，对汽车按揭业务进行精细化管理和运营。

模式创新:更精细的发展

随着业务逻辑的变化，《报告》进一步提出，汽车抵押贷款机构需要加强风险控制，尤其是对借款人资质的准入和审查，而不是单纯依赖抵押汽车的重要性。

“因此，在改变业务逻辑的前提下，相应的汽车贷款业务模式也需要调整。未来，它可能进入精耕细作时代，并可能向情景金融和售后服务方向发展。”鲍这样看待汽车贷款行业的发展。

就精耕细作而言，它更有可能实现。汽车贷款机构需要加强客户获取渠道，特别是直营店的管理，并淡化其对加盟商或其他渠道的依赖。同时，控制资产损失和运营成本:加强借款人的准入和风险控制审计，以降低逾期率和坏账率；精简商店员工，提高在线链接的效率，从而降低运营成本。

就业务方向调整而言，鲍介绍说，汽车贷款机构的经营者通常精通个人信贷和汽车销售两个市场，所以他们的业务方向调整往往是在相关领域，如发展信贷业务和切入二手车销售领域。据调查，在今年的行业洗牌过程中，一些中小汽车贷款机构已转向销售新车、二手车或租赁购车业务，一些机构已表示将考虑汽车售后服务市场，如保险、加油等。