李东荣：金融科技将促使财富管理转向大众的私人订制

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7月7日，由山东省青岛市人民政府主办、由《财经》杂志和《财经》智库主办的2018中国财富论坛在青岛开幕。本次论坛为期2天(7月7日至8日)，主题为“探索开放与监管的新范式”，重点关注世界复杂变化下的中国经济、开放与监管、金融助推新旧动能转换、技术与金融实践与监管、突破金融服务实体瓶颈、资产管理与财富管理改革新规、金融城市建设与生态环境、企业撬动资本市场与配套服务、资产管理与财富增长、中国财富管理发展指数发布。

7月8日，中国互联网金融协会会长、中国人民银行原副行长李东荣发表讲话。李东荣强调，要有序推进金融技术在财富管理中的应用。充分利用互联网特别是移动互联网的技术、渠道和平台，打造在线自助、标准化、线下专业化和个性化、线上线下良性互动的财富管理服务模式。发挥大数据和人工智能在精准营销和风险定价方面的技术优势，根据不同的资产规模、风险偏好、生命阶段和配置要求，为客户提供覆盖全生命周期的差异化、精细化金融服务。支持理财机构和金融科技企业在合规合法、风险可控的前提下开展合作，有效提升服务效率和客户体验。

以下是讲话的全文:

大家早上好。很高兴有机会参加2018青岛中国财富论坛。据我所知，自2014年成立财富管理金融综合改革试验区以来，青岛以改革创新的智慧和勇气，积极有序地发展了多功能财富管理市场，切实提高了财富管理服务实体经济的水平，在探索中国特色财富管理发展道路上取得了积极成效。在此，我对试点区成立和本次论坛召开以来，理财综合改革取得的成绩表示热烈祝贺。

财富管理是一个处理社会财富和个人家庭财富的行业，它不仅是关系到国家经济和金融发展的大事，也是关系到人们的利益感和幸福感的实际问题。如何管理好财富，需要政府、市场和社会的智慧和努力。此次中国财富论坛以“金融开放与监管新范式”为主题，为政府、行业、高校和科研机构之间的交流与讨论提供了一个国际平台，具有重要的现实意义。当前，随着中国特色社会主义进入新时代，经济、社会、政策、科技、客户群体等内外部因素正在发生一些新的变化，这将使我国财富管理行业面临许多新的机遇和挑战。

首先，世界经济形势带来了新的挑战。当前，世界经济有望继续复苏，但不稳定和不确定因素较多，宏观政策调整和主要经济体的溢出效应存在不确定性。从中期来看，由于劳动生产率增长率低、全球债务规模不断扩大、地缘政治风险加剧等因素，国际经济政治领域可能会发生各种黑天鹅和灰犀牛风险事件。最近，美国政府采取了一系列单边主义和贸易投资保护主义措施，给全球贸易秩序和国际金融市场稳定带来了负面影响，给世界经济复苏进程蒙上了阴影。如此复杂的世界经济金融形势无疑会给财富管理行业带来许多不确定因素，这将增加财富管理尤其是全球资产配置的难度。

第二，中国的经济改革提出了新的要求。当前，中国经济正处于转变发展方式、优化经济结构、转变增长势头的关键时期。总的来说，中国的经济基本面是健康的，其增长仍保持弹性，其结构性去杠杆化正在稳步推进，其应对外部冲击的能力正在增强。但同时也应该看到，经济发展不足的问题依然突出，一些地区经济下行压力较大。一些企业，尤其是小微企业，经营困难，金融等领域面临的风险不容忽视。在这方面，党中央、国务院果断推出了许多以供给侧结构改革为主线、以高质量发展为根本要求的改革措施，这无疑给财富管理带来了新的要求，也对资产配置方向和结构提出了新的要求。

第三，加强金融监管，理顺新秩序。金融业是处理财富的特殊行业，具有高风险、利益相关者强和内在脆弱性的特点。如何实施适当有效的监管一直是金融业的难题。针对当前我国复杂的经济金融形势，党的十九大和第五次财政工作会议明确提出，加强监管是做好金融工作的重要原则之一，这体现了党中央、国务院领导对金融发展本质规律的深刻认识，以及对当前金融混乱根源的深入思考。具体到理财行业，2018年4月，中国人民银行等四部委联合发布了《金融机构资产管理业务规范指导意见》。针对部分资产管理业务发展不规范、多层次套现、刚性赎回等问题，强调统一资产管理产品监管标准，明确合格投资者要求，为中国财富管理行业规范发展指明了方向，扫清了跑道。

第四，信息技术的发展提供了新的手段。随着全球信息化进入全面渗透和跨境融合的新阶段，技术创新的代际周期大大缩短，云计算、大数据、人工智能、区块链等数字技术取得新突破，推动经济社会领域发展到数字化、网络化、智能化的更高阶段，必将对金融业财富管理的商业模式、服务方式和产品工具产生重要影响。例如，传统意义上的财富管理更像是为利基、高成本和高净值客户量身定制的“个人定制”。然而，金融技术的应用使得大规模、低成本地为大众“量身定做”成为可能。相信公共财富管理将逐渐成为中国财富管理行业的另一个重点发展领域。

第五，客户群的需求有了新的变化。目前，随着我国城乡居民总收入的不断增长和收入结构的不断优化，理财需求呈现出几个新的变化:需求主体从高净值客户扩展到中等收入群体甚至长尾客户；需求类型已经从单一的储蓄存款转变为多层次、多领域、全方位的理财需求；需求范围从主要面向国内理财市场扩大到全球资产配置；需求期从短期财政偏好转向中长期规划和家庭财富的代际传承。

面对新时代带来的新机遇、新挑战和新变化，中国财富管理行业应加强研究和规划，做好基础工作，采取有针对性的措施，更好地抓住机遇，化解挑战，应对变化。下面，我想结合论坛的主题和自己的观察和思考，就如何促进新时期财富管理行业的规范、健康、可持续发展提出一些建议，供大家参考。

一是坚持理财服务实体经济的内在要求。服务实体经济是金融业的目标和使命。财富管理行业应以服务实体经济为导向，弥补现有财富管理的不足，科学合理地把握资产配置和资本投资，牢牢把握中国经济转型升级和结构调整带来的有效投融资需求，在促进实体经济高质量发展的过程中寻求财富保值增值。同时，要避免资金脱离实际，在金融系统内部流动，特别是要防止产品的复杂套汇，从而为跨行业、跨市场、跨地区的金融风险埋下隐患。

二是构建规范、协调、开放的理财市场体系。不断完善财富管理法律体系，严格执行资产管理新规定，加强财富管理综合统计监控，将财富管理纳入法律监管轨道。要引导从业人员加强企业内部控制，建立健全信息披露、投资适宜性管理、产品评级等制度。推动银行、证券、保险、基金、信托、资产管理等理财机构实现有序竞争和差异化定位，形成品种齐全、功能互补、层次有序的产品服务体系，更好地匹配不同投资者的风险偏好，提供跨周期的多元化配置选择。我们要注重吸收和借鉴欧美等国际财富管理模式的先进经验，结合我国当前扩大金融开放的政策措施，进一步融入全球市场，与全球资源接轨，建立和完善双向开放的财富管理模式。

第三，有序推进金融技术在财富管理中的应用。充分利用互联网特别是移动互联网的技术、渠道和平台，打造在线自助、标准化、线下专业化和个性化、线上线下良性互动的财富管理服务模式。发挥大数据和人工智能在精准营销和风险定价方面的技术优势，根据不同的资产规模、风险偏好、生命阶段和配置要求，为客户提供覆盖全生命周期的差异化、精细化金融服务。支持理财机构和金融科技企业在合规合法、风险可控的前提下开展合作，有效提升服务效率和客户体验。

第四，扎实做好投资者保护和风险教育工作。要依靠统一规范的信息披露、合同登记、风险预警等手段，提高理财机构和金融服务全过程的透明度，落实投资者适宜性要求，强调“卖方负责”。针对高净值客户、长尾客户等不同的客户群体，在金融咨询、产品购买等可教的时刻，注重金融知识普及和金融教育，引导投资者树立“自利、自担风险”的投资理念，打破刚性赎回的不合理预期。同时，我们将严厉打击非法集资、非法营销、商业欺诈等各种侵犯投资者合法权益的违法违规行为。

尊贵的客人和朋友们。展望未来，中国财富管理行业机遇与挑战并存，机遇大于挑战。我相信，只要我们始终遵循金融活动的基本规律，认真做好制度规划和顶层设计，真正发挥市场导向机制的作用，中国财富管理行业一定能够满足社会和人民的客观需要，实现更好更快的发展。

最后，祝论坛圆满成功。谢谢你。