2017年险企增资潮退却 监管趋严和批复谨慎为主因

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每个记者袁媛每个实习编辑陈石

注册资本对保险公司来说就像发动机对机器一样重要。注册资本的支持对于拓展业务、开展大规模业务或参与资本市场是不可或缺的。在保险市场，业务扩张与资本规模成正比。

2015年至2016年，保险公司纷纷增资，成为市场的一大亮点。然而，这一现象在2017年出现了衰退。据《全国商报》不完全统计，2017年中国保监会批准增资的保险公司只有23家，总增资301亿元。其中，长城人寿以50亿元的增资获得第一名。

与2015年和2016年的增资浪潮相比，2017年保险公司增资的热情明显消退。一些业内人士告诉《国家商报》，保险公司的增资通常与业务扩张有关。一方面，在今年监管中短期产品停牌和保本来源的大趋势下，保险公司尤其是中小保险公司扩张速度明显放缓；另一方面，这也是监管收紧保险公司增资审批的原因之一。

23家保险公司增资301亿元。2017年，增资额位列前五名的保险公司(单位:万元)

数据来源:中国保险监督管理委员会邹丽

从保险公司增资的目的来看，保险公司增资有两个主要原因:一是为公司扩大业务、提高偿付能力和抵御风险提供资金；二是由于股权结构的变化而增加资本，即股东权益、董事会表决权、经营权等发生变化。

因此，为了抵御风险，促进业务发展，保险机构增资势在必行。据《全国商报》不完全统计，2017年，中国保监会批准保险机构增资23家，增资总额301亿元。其中最大的是长城人寿保险，增资50亿元。

根据保险机构批准增资的公告，增资扩股和通过增资深化业务发展是增资计划中出现频率最高的原因。以长城人寿为例，在成功增资50亿元后，长城人寿表示，2017年是调整和发展的一年，将缩小银行保险业务规模，重点发展个人保险、银行保险、经济发电、会展等高价值业务；不断加强业务质量管理，确保续保率达到年度目标。

此外，对于大型保险集团来说，增资的原因之一是增加相关专业子公司的认购，扩大子公司规模，加强保险公司在行业中的整体布局，协调资源。例如，PICC专业子公司PICC再保险计划增资20亿元的公告，明确表明增资的目的是增强PICC再保险的资本实力，充分发挥PICC的内部协同优势，拓展业务。增资申请于2017年9月28日获得批准。经批准，PICC再保险的注册资本为30亿元人民币。

据悉，自第二代试运行以来，不同风险的业务有不同的资金消耗，特别是一些业务风格激进的中小保险公司和新成立的保险公司，资金补充压力明显。

此前，中国保监会副主席黄宏在2017年陆家嘴(600663)论坛上提到，保险业存在虚假资本问题，导致偿付能力扭曲，这与缺乏市场准入和资本渗透监管有关。

值得一提的是，申请增资的数量和总规模都有所下降。与前两年的增资浪潮相比，2017年保险公司的增资申请明显减少，整体规模不如2015年和2016年。

《商业日报》记者在梳理中国保险协会披露的保险公司股权信息披露栏目公告时发现，2017年只有40多家保险机构披露了增资公告，比2016年减少了一半。

2016年，保险机构掀起大规模增资浪潮。通过增资，许多机构的注册资本已经超过100亿元。最引人注目的是天安人寿和渤海人寿。这两家保险公司的资本分别从45亿元和58亿元变成了130亿元和145亿元，成为资本100亿元的俱乐部之一。

据悉，2016年共有46家保险公司实施增资，总额为763.25亿元。其中，珠江人寿的增资最多，达到3倍；新泰人寿、天安人寿、天安财产保险、澧安人寿、人寿、华海财产保险等六家公司也两次增资。另一方面，2017年，仅安达保险公司两次增资，总额达2.022亿元。

与2016年的申请公告和审批相比，2017年保险公司此次增资的热情明显降温。获准增资的保险公司数量也减少了一半。随着监管文件的完善和严格，监管部门在批准增资时变得极为谨慎。业内人士告诉《国家商报》，监管机构在批准大规模增资时非常谨慎。

2017年7月，中国保监会发布了《保险公司股权管理办法(征求意见稿二)》，明确规定股东不得利用保险资金直接或间接注资或虚假增资。同时，也要求当保险公司需要增加资本以解决偿付能力不足的问题时，股东应该有增加资本的义务。

此外，中国保监会还提出了对股东结构的约束。2017年9月，中国保监会明确指出，部分保险公司存在股东虚假增资的情况。在增资过程中，股东虚假出资或股东结构可疑的问题可能导致保险公司偿付能力下降。

(实习生谢伟也参与了这篇文章)