“宝宝”收益再降 “二时代”如何理财？

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7月下旬，网络婴儿的收入略有上升，连续两周上升，再次引起市场关注。然而，一些投资者告诉《金融投资报》记者，“没有明显的感觉。”与第二季度相比，婴儿理财收入的下降更为明显。”那么，目前网络婴儿产品的收入表现如何？与其他竞争产品相比，你还有竞争优势吗？

7月份的总收入很低

由于许多通过互联网渠道出售的货币基金都以“宝”命名，各种“宝”货币基金也统称为互联网婴儿。

作为理财的主要渠道之一，自今年年初以来，网络宝贝整体表现相对平淡，收入屡创新低。然而，随着6月份的到来，由于季度末流动性略有收紧，互联网婴儿的盈利能力暂时提高。回报恢复能否持续也成为投资者关注的问题。

从互联网宝贝的最新收益表现来看，答案似乎是肯定的。根据荣360的数据，上周(7月19日至25日)，78名婴儿理财产品的平均收益率继续上升至2.45%，较上月上升0.05个百分点。与此同时，货币基金的平均预期回报率为2.45%，较上月上升0.09个百分点，并连续两周上升。

分析师认为，虽然央行上周推出了500亿元人民币的反向回购操作，但与前期相比，月末流动性略有收紧，因此互联网宝贝的收益率略有上升。

然而，总的来说，“继续下跌”仍然是7月份互联网宝贝的关键词。具体来说，根据荣360的数据显示，前6个月，网婴的平均回报率分别为3.0088%、2.7765%、2.6725%、2.5329%、2.4359%和2.497%。7月份，该指数为2.4189%，创下新低。

“长期以来，我一直通过一款婴儿理财产品管理营运资本，其收入表现相对稳定。然而，在7月份，该产品在21天和7天内的年化回报率不到0.70元，其中7天内的年化回报率不到0.60元，明显低于之前的跌幅。”成都市民张小姐说。

例如，上周荣360的数据显示，在78个互联网婴儿中，只有一个的收益率超过3%，这是中信银行(601998，股票咨询)(港股00998)的“工资锅”，7天的年化收益率为3.63%。据不完全统计，截至7月31日，网络宝贝的收入已全面进入“第二个时代”，中信银行的“薪资包”、南京银行(601009)“新元包”和郭芙基金的“富钱包”收入领先，分别为2.88%、2.737%和2.735%。

“今年下半年，市场流动性将继续保持宽松，预计货币基金和互联网婴儿的收益率将很难上升。”荣360分析师杨慧敏认为，互联网婴儿的回报率将在第三季度继续下降。

需要适应净值的趋势

事实上，根据不同的销售渠道，各种网络宝贝的收入表现也是不同的。例如，上周，互联网上的各种婴儿产品，除了那些以佣金为基础销售的产品，收入都有不同程度的增长。其中，银行婴儿的平均收益率仍位居第一，为2.52%，较上月上升0.08个百分点；其次是寄售婴儿和第三方支付婴儿，平均回报率为2.4%；基金婴儿的平均回报率最低，为2.39%。

与此同时，在收入排名最高的婴儿理财产品中，以银行为基础的婴儿也保持了较高的比例。在这种情况下，该银行的婴儿收益率明显优于其他类型。

然而，值得注意的是，当面对银行的t+0理财产品时，这种优势已不复存在。杨惠民表示，即使回报率最高的互联网宝贝与其他类型的理财产品相比，目前也不具备足够的竞争优势，面临更大的替代品竞争。随着理财子公司的建立和1元产品的不断推出，货币基金面临的竞争越来越激烈。“互联网婴儿的规模可能会继续下降。”

另一方面，就在7月份，惠天富、鹏华、嘉实、华安、中行、华宝6家基金公司的浮动净值货币基金获得批准。与原有的固定净值产品不同，浮动净值产品将根据基金资产的市场价值波动，不再以七天年化收益率的形式呈现。

“虽然在短期内，互联网宝贝仍然以7天的年化收益率来计算未来收益，但随着拆仓趋势继续加强，投资者在未来需要适应各种理财产品的净值趋势。”杨惠民认为，未来银行理财、短期理财和货币基金都将成为随市值波动的净值产品。“因此，投资者应学会识别各种理财产品的基础资产，以了解其产品的收益和风险可能性。”