平安银行260亿元可转债率先落地 大股东平安集团全额认购58%

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2018年12月27日，平安银行(000001)宣布已获得中国证监会的批准，同意向社会公开发行面值总额为260亿元的可转换公司债券，期限为6年。不到一个月，平安银行发布了《可转换公司债券公开发行公告》(以下简称《发行公告》)，拉开了今年a股上市银行发行可转换债券的序幕。

根据发行公告，平安银行发行的可转换债券将从可转换债券发行后六个月的第一个交易日起转换为可转换债券到期日。这意味着平安银行有望在2019年实现转股，并率先补充核心一级资本。

平安银行率先发行了260亿元人民币的可转换债券。根据发行公告，平安银行计划发行可转换债券，共募集人民币260亿元，发行可转换债券2.6亿只，每只面值为人民币100元。中信证券(600030)和平安证券是此次发行的共同发起人。平安银行的主要信用评级为aaa，本次可转换公司债券的信用评级为aaa。

据《全国商报》统计，除平安银行外，最近a股上市银行中，交通银行(601328)、中信银行(601998)和江苏银行(600919)均获得中国证监会的批准，四家银行发行的可转换债券已达1460亿元。值得注意的是，平安银行是四家银行中第一家开始发行的银行。

《国家商报》记者从业内人士获悉，平安银行大股东平安集团将按持股比例认购发行规模的58%。

转换将于今年下半年开始。根据发行公告，平安银行发行的可转换债券将从可转换债券发行后六个月的第一个交易日起转换为可转换债券到期日。这意味着平安银行有望在2019年实现转股，并率先补充核心一级资本。

天丰证券(601162)在调研报告中指出，平安银行可转换债券从会议到中国证监会审批仅用了9天时间，预计发行将在短时间内完成。截至2018年第三季度末，平安银行核心一级资本充足率为8.53%。据我们测算，260亿可转换债券发行转换后，核心一级资本将增加1.1个百分点，资本实力将增强。在转换之前，可转换债券的权益部分可以包含在其他一级资本中。参照宁波和光大的可转换债券，股权部分可纳入其他可转换债券，约为可转换债券面值的17%~19%，以补充其他一级资本。

根据《商业银行资本管理办法》，2018年底，系统重要性银行的资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别不低于11.5%、9.5%和8.5%，其他银行分别不低于10.5%、8.5%和7.5%。

根据平安银行第三季度报告，截至2018年9月底，其资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为11.71%、9.41%和8.53%。对比监管参数，平安银行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别比监管要求高出1.21个百分点、0.91个百分点和1.03个百分点。