粤港澳大湾区试点“跨境理财通”，用人民币结算，跨境资金流动实行总额度管

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跨境金融交流更进一步！粤港澳大湾区居民欢迎新的投资选择。

据央行网站6月29日报道，为方便粤港澳大湾区居民跨境投资，中国人民银行、香港金融管理局和澳门金融管理局决定在粤港澳大湾区开展跨境财富管理服务试点(以下简称跨境财富管理服务)。

5月14日，央行等四部门发布了《关于金融支持粤港澳大湾区建设的意见》，并通过26项具体措施向粤港澳大湾区发出了金融一揽子计划。其中之一是探索建立跨境金融沟通机制，即支持粤港澳大湾区内地居民通过港澳银行购买港澳银行销售的金融产品，港澳居民通过粤港澳大湾区内地银行购买内地银行销售的金融产品。

图片来源:澳门金融管理局官方网站页面截图

跨境资本流动由总额和个人投资者配额管理。据了解，跨境理财沟通是指粤港澳大湾区银行通过粤港澳大湾区居民个人跨境投资销售的理财产品，根据购买者身份可分为南行沟通和北行沟通。

其中，南行指粤港澳大湾区内地居民通过在港澳银行开立投资账户购买港澳银行销售的合格投资产品；北行是指港澳居民在粤港澳大湾区内地银行开立特别投资账户，购买内地银行销售的合格理财产品。

北行和南行的资格、投资方式、投资产品、投资者权益保护、争议解决由中国人民银行、中国保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、外汇局、香港金融管理局、香港证券监督管理委员会和澳门金融管理局协商确定。

需要注意的是，北环线和南环线的业务资金通过一对一的账户绑定实现了闭环转账和封闭管理，使用范围仅限于购买合格的投资产品。跨境人民币结算用于资金转移，资金交换在离岸市场完成。

此外，监管对南北跨境资本流动实行总量和个人投资者额度管理，总量由宏观审慎系数动态调整。

香港、澳门和内地有关监管部门将采取一切必要措施，确保双方在跨境金融管理体系下建立有效机制，保护投资者利益，并根据属地管理原则及时应对违法违规行为。香港、澳门和内地相关监管机构将签署监管合作备忘录，建立和完善监管合作安排和联络协商机制，保护投资者利益，建立公平交易秩序。

同时，内地基础设施机构要按照安全、有序、风险可控的原则，积极推进跨境金融沟通的准备工作，在完成相关制度建设后，正式启动跨境金融沟通试点业务。

据悉，跨境财富管理沟通的正式启动时间和实施细则将另行规定。

据央行介绍，跨境金融交流是国家支持粤港澳大湾区建设、促进内地与港澳金融合作的重要举措，有利于打造粤港澳优质生活圈、便利粤港澳大湾区居民跨境投资、促进中国金融市场开放、促进内地、香港和澳门社会经济共同发展。

香港金融管理局和澳门金融管理局均发布文件，对跨境财富管理业务试点表示欢迎。香港金融管理局总裁俞宗怡表示:“理财通”的推出，证明了香港金融机构参与内地金融开放、服务两地居民资产管理需求的战略优势。我们会与香港证监会及内地有关部门合作，并与业界紧密磋商，根据今天公布的框架尽快敲定实施细节，争取早日推出“理财通”。

图片来源:香港金融管理局官方网站页面截图

澳门金融管理局表示，将跟进所有相关准备工作，包括与内地监管机构就跨境金融沟通的具体实施细节和安排进行谈判，通过签署监管合作备忘录，建立有效防范风险的监管协调沟通机制，并与业界合作，推动这项新业务尽快实施。

中国银行(601988)研究员范若英在接受《中国商报》采访时表示，跨境财富管理为内地、香港和澳门的金融机构带来了新的商业市场和机遇。跨境财富管理业务试点实施将推动人民币跨境业务进一步拓展，居民跨境财富管理需求增长，投资范围扩大，为金融机构带来新的发展机遇。

另一方面，跨境金融管理也给金融机构和金融市场的风险控制带来挑战。跨境财富管理以互联互通的方式在三地建立了共同的资产管理市场，资本跨境双向流动将更加频繁。范若英告诉记者，在国内外形势复杂的背景下，这也对金融机构控制风险提出了更高的要求。

东方金城国际团队负责人常铮认为，跨境财富管理沟通的启动，拓宽了境内外资本市场的流通渠道，意味着中国资本项目外汇市场进一步开放，人民币资本项目可自由兑换程度进一步提高。允许相关实体跨境投资银行理财产品，也表明跨境使用人民币的业务范围更加多元化，不再局限于跨境贸易结算支付、风险管理、流动性管理、企业投融资等。，还包括居民的个人投资。

随着跨境业务的进一步拓展，跨境财富管理通行证将会给财富管理市场带来什么影响？

溥仪标准的研究员于霞告诉《国家商报》，随着金融开放政策的逐步实施，国际和国内金融机构之间的竞争正在逼近。跨境理财沟通试点是理财业务开放的体现。随着越来越多的金融机构进入大湾区，本地投资者可以充分体验不同金融机构提供的金融服务。

内地、香港和澳门的金融机构需要根据实际情况不断调整业务策略，以便在理财业务中获得更大的市场份额。在这个过程中，大湾区理财市场必然会有优秀的金融机构，它们将为同行业贡献优秀的展示案例，促进其他机构的共同推广。于霞进一步解释称，为此，内地、港澳金融机构需要提前调整理财业务策略，包括客户分析、产品定价、期限结构、投资目标等。，以增强其在大湾区的竞争力，并为长期金融开放下的竞争奠定基础。但是，具体实施级别的内容需要在发布详细的规则文档后部署。

封面图片来源:新华社记者刘大伟照片

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